Интер РАО: Навстречу новым вызовам, - Дмитрий Доронин, Рай, Ман энд Гор секьюритиз

"Мы обновили модель Интер РАО , учтя в ней образованные в результате допэмиссии в 2011г. сегменты российской генерации, трейдинга, сбыта и зарубежных активов.

Основными драйверами в бумаге являются рост free float в результате консолидации ОГК-1 и ОГК-3, проведение SPO в 2012-2013г., удачные M&A сделки, развитие инжиниринга и платежи по ДПМ.

Риски мы связываем с консолидацией проблемных сбытов и государственной тарифной политикой. Наши взвешенные оценки по DCF и SOTP дают целевую цену 0.0498 руб. ($0.0016)(предыдущая оценка $0.0015 ), что подразумевает потенциал роста 40%, рекомендация "Покупать".