В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ за неделю вырастет на 1,46%, индекс РТС - на 1%, цена на нефть марки Brent снизится на 0,65%, курс евро против доллара понизится на 0,19%, а рубль по отношению к доллару ослабнет на 0,3% (9 копеек), а по отношению к евро укрепится на 0,33% (13 копеек).
Текущая неделя будет насыщена событиями: будут опубликованы индексы деловой активности ряда стран, подведены итоги долговых аукционов в Испании и Франции, состоится заседание совета управляющих ЕЦБ, будут опубликованы данные о ситуации на рынке труда в США. Все эти факторы будут оказывать влияние на рынок.
Курс евро немного ослабнет к доллару на фоне продолжающихся долговых проблем в странах еврозоны. Кроме того, предстоящие выборы во Франции и Греции также могут оказать влияние на динамику курса евро.
Наталья Лесина, аналитик ГК "АЛОР"
Первая неделя мая окажется очень насыщенной, несмотря на праздничный период, на протяжении которого торги обычно проходят при невысоких объемах. На неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по рынку труда США. Напомню, что месяцем ранее слабый прирост новых рабочих мест огорчил инвесторов, но вместе с тем негативную статистику обычно рассматривают как повод для стимулирования экономики. Также на неделе обратить внимание стоит на статистику по запасам нефти и нефтепродуктам в США, которая ожидается негативной. Так, российский рынок может оказаться под давлением отрицательных сигналов с сырьевого рынка. Еще одним важным событием станет заседание ЕЦБ, поскольку в последнее время статистика по европейскому региону не радует инвесторов, так что есть надежды на стимулирование экономики.
В целом, мировые рынки готовятся к коррекции. На американских площадках обновлены максимумы: индекс Dow Jones забрался на самые высокие уровни с момента мирового финансового кризиса.
На российском рынке в мае падение все же, скорее всего, будет продолжено. Важным сопротивлением является круглая отметка 1500 пунктов. Пока рублевый индикатор торгуется ниже данного уровня, привлекательны лишь спекулятивные «лонги».
Интересны будут акции «Роснефти», поскольку в среду ожидается оглашение квартальной отчетности по МСФО, а уже 4 мая состоится отсечка реестра. Так, акции компании могут пользоваться повышенным спросом.
Богдан Зыков, аналитик ФГ БКС
Наш взгляд на дальнейшие перспективы российского рынка акций преимущественно положительный. Нащупав дно около уровня 1440 пунктов по индексу ММВБ, в последние дни мы пытаемся сформировать полноценный отскок, и у быков это, кстати, неплохо получается.
Ближайшая цель роста остается прежней – 1490 пунктов. Достигнуть данного рубежа мы можем уже 2 мая, и далее перед нами будет стоять ключевое сопротивления последних недель – 1520 пунктов, однако из-за низкого объема торгов достичь этого рубежа, скорее всего, не удастся.
Из важной макростатистики на этой короткой неделе в центре внимания будут данные по рабочим местам в США вне сельскохозяйственного сектора и по безработице за апрель, которая выйдет в пятницу.
Александра Лозовая, директор аналитического департамента ИК "Вектор секьюритиз"
Американский рынок акций развернулся вверх, изменив техническую картину по S&P 500, и, возможно, попробует обновить максимумы с начала года в диапазоне 1425-1445 пунктов по индексу. На российском фондовом рынке дело обстоит иначе, индекс ММВБ до сих пор на 10% ниже максимума этого года, и вряд ли ему удастся обновить максимум в ближайший квартал.
В ближайшие две недели 5 крупнейших компаний закрывают реестры акционеров (Роснефть, Газпром, Лукойл, МТС, Аэрофлот), которые будут иметь право на дивиденды. В связи с этим волатильность котировок этих компаний будет высокой.
Что касается ближайших торговых дней, то скорее мы увидим возврат индекса ММВБ в диапазон 1520-1550.
Ариэл Черный, аналитик Allianz РОСНО Управление Активами
Как всегда в начале месяца, на ситуацию на рынках влияют публикуемые индексы деловой активности в разных странах мира. Уже опубликованные индексы деловой активности в промышленности в Китае, и особенно, в США, оказались лучше ожиданий. Это способствовало росту оптимизма инвесторов и повышению фондовых индексов по всему миру. Позитивно были восприняты и планы Евросоюза по созданию инвестиционного фонда на 200 млрд евро для стимулирования роста в периферийных странах. Хотя этой суммы, скорее всего, будет недостаточно для значительного изменения ситуации, обнадеживает сам факт, что в фокусе внимания европейских политиков оказалась именно проблема темпов экономического роста, а не сокращения дефицитов бюджетов. Тем не менее, Европа пока остается слабым звеном мировой экономики - в европейских странах индексы деловой активности существенно снизились (особенно в Италии).
Текущая неделя насыщена событиями: публикация остальных индексов деловой активности, итоги долговых аукционов в Испании и Франции, заседание совета управляющих ЕЦБ (ставка вряд ли будет снижена, однако, интересны комментарии руководства ЕЦБ по поводу экономической ситуации и планов на будущее). Кроме того, в пятницу публикуются месячные данные о ситуации на рынке труда в США. Мартовские значения были неожиданно низки, участники рынка будут ждать информации – насколько мартовское значение можно считать началом нового тренда. Активность на российском рынке в связи с праздниками будет невысокой, так что на фоне большого объема поступающей из-за рубежа информации возможны сильные колебания котировок.
Максим Зайцев, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»
На конец апреля фондовые рынки подошли к переломной точке – с одной стороны, в апреле на рынках уже произошла коррекция к росту начала года (российские индексы и вовсе растеряли весь рост первых двух месяцев) – сильного желания продавать у участников рынка уже не заметно. С другой стороны, традиционно в мае рынки снижаются (вспомним пословицу Sell in may & go away), что может помешать росту.
В мае на рынках исчезнет поддерживающий фактор сезона квартальных корпоративных отчётностей в США. Зато останутся факторы риска - долговые проблемы европейских стран (прежде всего, Испании со сниженным рейтингом и банковским сектором, которому требуется рекапитализация) и второй тур выборов президента во Франции 6 мая, где на победу претендует социалист Франсуа Олланд, последствия его избрания пока сложно предсказать.
Из корпоративных событий недели выделим публикацию отчётности Роснефти по US GAAP за 1 квартал 2012 года. Кроме того, 4 мая состоится закрытие реестра под дивиденды Роснефти (дивиденд составит 3,45 рубля), а 10 мая – Газпрома (дивиденд может составить порядка 9 рублей). Благодаря этому эти бумаги могут смотреться лучше рынка.
Эксперты "РИА-Аналитика"
Текущая неделя на российском фондовом рынке будет умеренно-позитивной. Основным драйвером роста будет выступать позитивная ситуация на американских рынках, которая оказалась более значимой, нежели негативные новости по Испании. При этом рост будет наблюдаться на небольших оборотах – не все инвесторы будут выходить на рынок между майскими праздниками. В конце недели выйдут данные по занятости в США, которые, по нашему мнению, будут расценены рынком как негативные. В результате растущий тренд на российском рынке развернется в сторону понижения.
Евро в течение недели, вероятнее всего, несколько ослабнет к доллару как следствие реакции на результаты президентских выборов во Франции, а также на фоне кризисных проблем в Испании. Цена на нефть скорректируется в сторону понижения, но в пределах 2-3 долларов за баррель.
Игорь Додонов, аналитик УК «Финам Менеджмент»
Текущая неделя будет богата на события. Из основных можно выделить заседание ЕЦБ, которое состоится в середине недели и, вероятно, будет пользоваться повышенным вниманием, учитывая текущую ситуацию в экономике ЕС. Главный вопрос, на который будут искать ответ инвесторы – станет ли регулятор принимать меры стимулирования на опережение, или, как в конце прошлого года, предпочтет дождаться появления панических настроений на финансовом и долговом рынке региона. В конце недели выйдут важные данные по рынку труда США – уровень безработицы и статистика по числу созданных рабочих мест за апрель. Они должны подтвердить или опровергнуть негативные сигналы, получаемые из еженедельных данных по пособиям по безработице.
В целом же на текущий момент мировые индикаторы рыночной волатильности в основном снижаются, происходит повышение цен на большинстве рынков рисковых инвестиций. Сектор «качественных» вложений выглядит «перегретым», особенно с учетом «сдержанных» по характеру комментариев ФРС, касающихся шансов нового раунда скупки активов рынка госдолга. Информация макроэкономической и, особенно, корпоративной статистики в основном благоприятна для формирования спроса на российском фондовом рынке. Мы ожидаем повышения на российском рынке акций по итогам текущей недели и продолжаем позитивно оценивать перспективы динамики цен акций первого и второго эшелонов рынка в среднесрочном периоде. Среднесрочная потенциальная доходность данных активов остается, по нашим оценкам, весьма высокой.
Олег Шагов, аналитик Промсвязьбанка
Отечественный рынок акций в последнюю неделю апреля показал преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг, а количество снизившихся в цене за неделю акций более чем в три раза превысило число выросших. При этом главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ - на обновил свои минимальные отметки за последние три месяца.
Тем не менее, в конце недели индекс ММВБ продемонстрировал отскок, сформировав модель "бычье поглощение", которая может стать предвестником завершения волны падения в этом индексе, развивающейся с середины марта.
Негативным фактором для российского фондового рынка на минувшей неделе стал отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 25 апреля, отток капитала из российских фондов превзошел 30 млн долларов против притока в 114 млн долларов неделей ранее. В перспективе российский рынок акций может остаться под давлением этой негативной тенденции. Традиционно именно в мае после завершения фиксации отечественных реестров к годовым собраниям акционеров, дающей право на дивиденды, интерес инвесторов к акциям несколько охлаждается. В плане макроэкономических показателей на этой неделе внимание инвесторов привлекут данные по рынку труда, рынку жилья, а также разнообразным индексам деловой активности. Европейский Центробанк примет решение по монетарной политике. Продолжится сезон квартальной отчетности, в рамках которого свои отчеты инвесторам представят более сотни европейских и американских компаний. Активность инвесторов между майскими праздниками будет пониженной, а ведущие российские фондовые индексы, скорее всего, останутся в торговом диапазоне, обозначенным минимумами и максимумами второй половины апреля.
Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка
На текущей короткой рабочей неделе, на наш взгляд, будет преобладать оптимистичный настрой, что обусловлено высоким уровнем ликвидности (фактор начала нового месяца) и благоприятными внешними факторами. Со стороны инвесторов вновь ощущается спрос на рисковые активы, который на этой неделе будет сдерживать фактор продолжительных майских выходных, но после может быть реализован в полной мере. Ключевым событием недели, которому инвесторы уделяют большое значение, является заседание ЕЦБ и решение по ставкам 3 мая. Принимая экономическую ситуацию в Испании и обострение долговых проблем других периферийных стран еврозоны, можно предположить, что ЕЦБ может пойти на дополнительные стимулирующие меры (например, очередной аукцион LTRO) или снизить процентные ставки, тем более, что это способствовало бы снижению уровня инфляции, которая в марте составила 2,7%. Также из наиболее значимой статистики стоит отметить доклад об уровне безработицы в США в апреле. Мы не ожидаем резких движений котировок в течение недели. Лучше остальных отраслей себя будут чувствовать бумаги нефтегазового сектора благодаря высоким ценам на нефть. Далее себя должен хорошо проявить сектор черной металлургии, который достаточно хорошо корректировался после выхода слабой отчетности. Мы выделяем НЛМК и Северсталь. Также мы рекомендуем присмотреться к акциям Газпрома, цена которых сейчас привлекательна.
Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал»
На текущей неделе основные события – ожидания выборов во Франции (6 мая), Греции, отчетность по рынку труда в США в пятницу. Выборы во Франции и Греции – спусковой механизм для падения евро. Дополнительно в пользу укрепления доллара – ожидаемые ФРС темпы роста американской экономики выше 2% в 2012 г и инфляция выше 2% - шансы на QE3 снижаются. В случае плохой статистики по рынку труда возможен всплеск надежд на QE3 и рост рынка на этом; при этом и позитивные данные по рынку труда тоже будут позитивом для рынка. Заканчивается сезон отчетности – пока из 268 компаний из S&P 500 78% превзошли ожидания аналитиков. На этой неделе позитивная отчетность еще будет играть роль. В нефти – снижение напряженности вокруг Ирана постепенно снижает рисковую премию.
Богдан Зварич, начальник аналитического отдела компании NETTRADER.ru
На текущей короткой торговой неделе ситуация вокруг долгов периферийных стран еврозоны продолжит оказывать влияние на настроения инвесторов, и в случае поступления негативных новостей мы можем увидеть волну продаж высокорисковых активов. Также внимание будет приковано к блоку макроэкономической статистики из США, где особо выделим данные с рынка труда, публикуемые в пятницу. На фоне цифр по уровню безработицы и количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях мы и проведем последние торговые дни. Также не стоит забывать о набравшем обороты сезоне отчетностей американских компаний, данные от которых также будут влиять на динамику рынков. При этом стоит отметить, что ближайшие торговые дни могут пройти на фоне пониженных оборотов торгов, так как часть игроков предпочла уйти на длинные каникулы, и восстановления объемов мы ожидаем к 14-му мая.
