"Стратегия по индексу ММВБ на 2012 г. Обвал неминуем" от 19 апреля" ( http://www.1prime.ru/news/comments/-101/%7BFEDFE5BE-D031-47E2-824F-0CB0F89B67DB%7D.uif ).
"Две точки зрения на "Сбербанк" в 2012г. ( http://www.1prime.ru/news/comments/-101/%7B62EB1C21-86E8-493C-A757-073EE2486564%7D.uif )
Сегодня - "Главный Антигерой" нашего рынка – "Газпром". Скажу сразу, эта акция – отличный индикатор "Медвежьего настоящего" рынка. Поэтому изначально буду представлять "правильную" "медвежью" точку зрения. О таящих на глазах ошибочных надеждах "быков" напомню позже.
Итак. Через минимумы 2006г, 2007г, и максимум 2011г проведена оранжевая линия симметрии, разделяющая торговые диапазоны "до кризиса"-2008 и "после". Как видим, кризис для акций "Газпрома" вовсе не закончился, так как они продолжают торговаться в нижнем диапазоне. Предполагаю, что акция покинет его и переместиться в следующий оранжевый торговый диапазон, но не вверх (как прогнозируют DCF-аналитики на 240 руб.), а ниже 84 руб.
С 2008г через три точки (последняя - март 2012г) проходит Глобальный розовый даун-тренд. Рост 2008-2011 годов проходил в идеальной формации "Флаг", из которой состоялся выход вниз в августе 2011 года. Рост с октября 2011по март 2012 протестировал снизу нижнюю границу "Флага", подтвердив его. Выйдя из этого "Флага" акция сформировала новый торговый диапазон (по высоте "Флага"), и направляется сейчас на тест его нижней границы, располагающейся на отметке 140 рублей. Там же, на отметке 140 руб., проходит "линия шеи" общеизвестной формации "Голова-Плечи", при её сломе вероятно падение на высоты "Головы", то есть до 31 руб.
Повышенные объемы за 5 недель сильного падения (после более чем скромных объемов на росте с декабря) свидетельствуют, что из акций выходит "крупняк".
Стоит отметить основную "надежду быков" - ап-тренд с 2008 г. через минимум 2011 г., который сейчас располагается на отметке 155 рублей. Именно там будет проходить основное "быко-медведское побоище"
Резюме:
Пробой слабой поддержки на 155р откроет дорогу снижению на 140р. В случае взятия и этого уровня, уже ничто не будет мешать падать ниже 84 руб. Худший вариант реализации "Головы-Плечи" утащит акцию на отметку 31 руб. (высота "Головы").
Теперь остановимся на индикаторах.
Обратите внимание на положение скользящих средних. Во-первых, рост с октября дошел ровно до 233-недельной "скользяшки". Стартовавшее от нее падение говорит о серьёзных намерениях "медведей". Во-вторых, все недельные "скользяшки" расположены в "медвежьем старте", т.е меньшая ПОД большими. Сопротивление для роста в районе 180 рублей.
MACD уже три недели торгуется в отрицательной зоне. Торможения по АС не видно. RSI стабильно падает, но до зоны перепроданности потенциал еще имеется. Стохастик уже в зоне перепроданности, но если сравнить его показания на падении 2011 г., то понятно, что его стоит игнорировать. Сила нисходящего тренда ADX=32, то есть пространство для набора снижения имеется.
Резюме:
Типичная индикативная картина снижения. Признаков остановки или торможения не наблюдается.
Анализ волн Элиота.
Если в обзорах индекса ММВБ и" Сбербанка", указывал, что движение 2008-2012гг продолжается формация "Плоскость" (формула 3-3-5), то в "Газпроме" с 2008 г. развивается формация "Двойной Зигзаг" (формула 3-3-3). Картинка из учебника о "Двойном зигзаге":
Первая "тройка" - снижение май-октябрь 2008г – волна {W}, состоящая из [A]-[B]-[C], где наблюдаем идеальное равенство в пропорции [A]=0.62*[B] (оговорюсь сразу, каждая из этих и последующих аналогичных волн [A] и [C] – имеют пятиволновую структуру импульса)
Вторая "тройка"- коррекционный рост октябрь 2008 г.- апрель 2011 г. – волна {X}, состоящая из [A]-[B]-[C]. Обратите внимание на форму волны [B] – это редкая "корректирующая комбинация", состоящая из "Простого зигзага" - волны (W), волны-связки (Х), и "Треугольника" - (Y). Картинка из учебника (только в нашем случае "Зигзаг", а не "Плоскость"):
С апреля 2011 г. развивается заключительная "тройка" - волна {Y}, также состоящая из [A]-[B]-[C]. Как сказано в правилах для "Двойного зигзага" выше, в основном, волна {Y}>{X}, то есть цель ниже 84 рубля.
Снижение апрель-октябрь 2011 г. – это первая из трех в заключительной "тройке" {Y} - волна [A].
Рост октября 2011 г. по март2012 г. – это корректирующая вторая "тройка" - волна [B].
С 15 марта началась последняя третья – волна [С]. Ее целью в случае растяжения 162% от волны [A] будет кажущаяся сейчас крайне маловероятной (не для сторонников "теории волн") отметка 26 рублей. Равенство волн [A]=[C], даст отметку 93 рубля, следовательно, возникнет аномалия, когда {Y}<{X}.
Реальным компромиссом будет, если снижение будет немного ниже 84 рубля.
Резюме:
Продолжаем падать ниже отметки 84 рубля. Вполне допустимо достижение отметки 26 рублей. Поэтому, инвесторов и желающих "шортить" среднесрочно призываю к активным действиям после "отсечки по реестру" 10 мая.
Проанализируем дневные графики.
А) Анализ индикаторов
Заметно "медвежье" расположение скользящих средних. Заметно, что мелкий отскок 29 марта - 3 апреля и недавний отскок 27 апреля - 2 мая ограничивались 21-дневной скользящей средней.
Индикатор MACD все еще повышается в отрицательной зоне (такое повышение называю "отдыхающим"), при этом индикатор АС сформировал вчера первый красный бар, свидетельствующий о начинающейся остановке повышения. Индикаторы RSI и Стохастик вышли из зоны перепроданности без бычьей дивергенции, при этом остаются на "медвежьей территории" - более вероятен тот же "отдыхающий рост" перед очередным заходом вниз. Индикатор силы тренда ADX начал ослабевать, при этом указывая на отсутствие какого-либо тренда. Здесь неопределенность. Либо это всего лишь "отдых" даун-тренда, либо смена тренда.
Резюме:
Ситуация, когда "медведи" отдыхают, готовясь к очередному пиру.
Б) Анализ волн Эллиота
Снижение апрель-октябрь 2011 г. (волна [A]) представляет собой красивый импульс по всем правилам и указания теории Эллиота. Здесь мы наблюдаем указание чередование форм волны (2) – "Зигзаг" и волны (4) – "Треугольник", а также шикарное удлинение в (5)-й волне в форме КДТ (Конечного Диагонального Треугольника).
Коррекционный рост октября 2011г - марта 2012 г. протестировал розовый даун-тренд с мая 2008 г., подтвердив его третьим касанием + зона его роста закончилась между 50%-62% Фибоначчи.
С 15 марта наблюдаем волну [C] of {Y}, которая будет развиваться "пятиволновкой", аналогичной волне [А] of {Y}.
23 марта завершили (1)-ю волну, которая скорректирована (2) волной в форме "Сдвигающаяся плоскость" .
3 апреля начали падать в (3)-й волне, которая будет растянутой по отношению к волне (1). Предполагаю, что растяжение составит 262% от волны (1), в этом случае целью волны (3) выступит отметка 130р (синяя фиба). Цель текущей субволны 3 of (3), при скромном растяжении 162% от длины субволны 1 of (3) составит 136,5р. Именно отсюда возможны коррекционные отскоки.
Резюме:
Падаем на 130 рублей. Здесь возможно(!) закрытие "шортов" для перегруппировки повыше.
Часовой график
Без подробностей (т.к. веду в утреннем обзоре). Представлен для лучшего понимания локальной разволновки падения с 15 марта
А теперь НЕправильная "бычья" раскладка:
Привожу ее только для того, чтобы думать как "бык". И… показать крушение "бычьих" надежд.
Рассмотрим рост 2008-2011гг. с точки зрения "волнового быка".
Раскладка генерируется только таким образом. Не важно, что в ней {{2}} -я глобальная, длившаяся 5 месяцев скорректировала 10-летний цикл роста в волне {{1}}! Не важно, что временное соотношение между волнами (2) of {1} и (4) of {1} крайне непропорционально соотносится - как 14 дней \ 13 месяцев !
Все равно будем думать как "быки"!
Выделяю два подтипа "быков":
• "Розовоочковые быки" - уверены, что ниже минимума 2011г (139,4р) упасть Газпром не может. Падение апрель-октябрь 2011г – прошло в форме "Двойного зигзага". Покупать надо сейчас, потому что "и так очень низкий P\E", " дальше только в космос".
Этот подвид исчезнет после прохождения 160р (поскольку даже текущий рост импульсом с октября 2011г аннулируется)
• "Быки-реалисты" - видят "Газпром" ниже 139,4 руб., но не сильно. Так как считают, что падение апрель-октябрь 2011 .г и текущее падение с марта соотносятся друг с другом в пропорции 0,62. Получаем цель в 134 руб. Откуда и пойдет "вечный рост"
Общий итог такой:
Глобальные "медвежьи" цели:
• Ниже 84 руб.
• В случае" пиршества" – 26 руб. или 31 руб.
Локальные "медвежьи" цели:
• Выбить 160 руб.
• Выбить 155 руб.
• Выбить 140 руб.
• Выбить 130 руб.
Глобальные "бычьи" цели:
• Удержать 160 руб., иначе падение ниже 139,4 руб. неминуемо
• В случае поражения - нельзя сдавать 130 руб., иначе вступают в силу "медвежьи" сценарии".
