Российские акции сегодня будут испытывать на себе прессинг падающих цен на нефть, которые на фоне ухудшения экономических ожиданий достигли уровня $98 за баррель. Судя по всему, борьба сосредоточится в диапазоне 1400-1410 п. по индексу ММВБ.
Одной из основных причин вчерашнего падения в Европе стал стремительный рост доходностей испанских облигаций выше критической отметки в 7% - уровня, после которого Греции и Португалии пришлось обращаться за помощью к Евросоюзу и ЕЦБ. После принятого европейскими властями напрямую докапитализировать испанские банки из средств стабфондов, вчерашний скачок в доходности больше походит на спекулятивную игру в преддверии очередного раунда переговоров европейских властей. Общую картину торгового дня в Европе довершили слабые данные по капитальным расходам из Японии и провал котировок крупнейшего немецкого ритейлера METRO на фоне сделанного им заявления о значительных ограничений в росте продаж, вызванных "сжатием" потребительских расходов. Stoxx 50 закрыл день снижением на 0,35%.
Торги в США также открылись снижением. Несмотря на то, что пятничный отчет по рынку труда принес кое-какие позитивные новости (например, об увеличении доходов) сам по себе прирост занятости оказался весьма скромным (+80 тыс. при консенсусе в 90 тыс.) и определенно недостаточным для того, чтобы создать платформу для роста потребления в стране. Рынок болезненно воспринял рост доходностей облигации Испании, свидетельствующий о новом локальном витке кредитного кризиса, особенно в контексте снижения рекомендаций по VISA и MasterCard, а также общего провала сырьевого сектора на новостях из Азии.
Отчет Alcoa, вышедший после закрытия основной сессии, подсластил горькую пилюлю: компании удалось превзойти ожидания аналитиков на фоне повышенного спроса на алюминий от автопроизводителей. Тем не менее, Dow на фоне провала котировок "фишек" закрылся в минусе на 0,28%, а S&P – на 0,16%. Фьючерсы на индекс S&P сегодня с утра теряют около 0,4%.
В Азии доминируют продажи: надежды на ускоренное разрешение ситуации со спасением Испании, банкам которой из стабфонда могут в срочном порядке выделить до 100 млрд. евро, убила вышедшая статистика по торговому балансу Китая, которая дала очередное подтверждение замедления второй по величине мировой экономике.
Выделение Испании экстренной помощи должно остудить местный долговой рынок и сбить риски дефолта, что пойдет на пользу фондовому рынку. Впрочем, после того, как Китайский экспорт вырос всего лишь на 11.3% (против 15% ранее), слабые ожидания по запланированным на сегодня публикациям макростатистики из Европы (ожидается падение производства во Франции и Италии) могут испортить картину торгов.
По всей видимости, сегодня российский рынок на открытие будет отброшен к уровню 1410 п., после чего, под давлением внешних рынков снижение может продолжиться. Ухудшение экономических ожиданий в большей степени затронет металлургический сектор, который рискует потерять часть экспортных поставок в Китай на фоне замедления экономики "Поднебесной". Нефтяные фишки также останутся под прессингом после вчерашней просадки котировок нефти".
