X5 Retail Group: отставка главного исполнительного директора затмила публикацию результатов, - Михаил Красноперов, ИК "Тройка Диалог"

"X5 Retail Group объявила об уходе главного исполнительного директора Андрея Гусева. Мы считаем эту новость негативной, т. к. она предполагает длительный период неопределенности. Операционные результаты компании за 2К12 соответствовали ожиданиям: рост выручки ускорился с 4% в 1К12 до 10% в 2К12. Это говорит об улучшении динамики трафика, но подразумевает вероятное снижение собственного прогноза роста компании на 2012 год с 15% (12,5% представляются нам более реальными). Мы понижаем прогноз выручки и повышаем премию за риск, что дает снижение целевой цены с $30,00 до $25,00 за ГДР. Соответственно, рекомендация понижается до уровня "ДЕРЖАТЬ".