1. Это речь главы ФРС США, к которой внимательно прислушивался весь финансовый мир и в которой, в целом, не было ничего нового или обнадеживающего.
Фактически Б.Бернанке признал существование проблемы замедления экономики США, подтвердил, что ФРС может вмешаться в ситуацию в случае необходимости, но не обозначил, существует ли такая необходимость сейчас и при каких условиях или экономических показателях она наступит.
Осторожность речи Бернанке вернула инвесторов к прошлому решению ФРС продлить Операцию Твист и не "смешивать" две экономические программы. Вероятнее всего, Федрезерв полагает, что август-сентябрь могут оказаться наиболее тяжелыми месяцами для американской экономики: укрепились цены на сырье, следовательно, пойдут наверх внутренние цены на топливо, к осени очередные проблемы экономики Европы приведут к колебаниям на финансовых рынках. И ФРС стремится оставить QE3, как задел на решение будущих проблем, ограничиваясь пока туманными формулировками.
В результате речи Бернанке фондовые рынки показали вчера умеренно-позитивную динамику, пока просто технически продолжая движение к уровню сопротивления по S&P 1375 пунктов. Нового сильного импульса для пробоя рубежа нет.
Причем, с утра фьючерс на индекс торгуется в небольшом минусе, что будет оказывать давление и на российские котировки.
Доллару так и не удалось в этих условиях ослабить свои позиции, значит, нового спроса на ценные бумаги не ожидается.
2. Мировые цены на нефть вчера смогли преодолеть сопротивление $103 по Brent. Следующим техническим рубежом могла бы стать отметка $106, но надо учитывать сильную локальную перекупленность инструмента. Индикатор MACD показывает высокую дивергенцию, индикатор силы тренда RSI находится у отметки 70%, то есть технически котировки готовы к развороту. И в случае, если консолидации в текущем диапазоне не произойдет, нисходящая коррекция может быть сильной.
Хотя локально для российского рынка нынешние котировки остаются положительным фактором. На этом фоне индекс ММВБ может снова достичь своей 200-дневной средней около 1454 пункта, обозначив там "двойную вершину".
Одновременно с этим процессом продолжается укрепление рубля в диапазон 32-31,5 за доллар, и инвесторы могут начать постепенный переход в валюту, понимая глобальную недооцененность доллара к рублю.
Так что текущее сопротивление на рынке стоит воспринимать серьезно, сокращая позиции по акциям. Инвесторам, работающих по консервативной стратегии, мы рекомендуем постепенно вернуть долю денежных средств в портфеле до уровня 40-50%, более рискованным игрокам пока еще можно держать позиционный лонг с перспективой от 2 до 5 дней".
