Новая жизнь НОМОС Банка, - Эндрю Килей, ИК "Тройка Диалог"

Финансовая корпорация “Открытие” покупает у PPF Group 19,9% акций НОМОС Банка, что может быть первым этапом на пути к слиянию НОМОС Банка с банковским бизнесом ФК “Открытие”. В ближайшее время усилится неопределенность для миноритарных акционеров НОМОС Банка: неясно, какие элементы сложной корпоративной структуры ФК “Открытие” могут участвовать в потенциальном слиянии, а исходные оценки НОМОС Банка и ФК “Открытие” не внушают оптимизма. Мы считаем, что в таких условиях невозможно сохранять рекомендацию ПОКУПАТЬ, пока ситуация не прояснится. С учетом повышения стоимости капитала, новых прогнозов обменного курса и небольших поправок в нашей модели мы снижаем целевую цену НОМОС Банка с $18,53 до $15,01 за ГДР".