Банки активно используют инструменты рефинансирования ЦБ на фоне замедления притока средств клиентов. Объем средств, заимствованных у Банка России, в основном через операции РЕПО и кредиты, обеспеченные банковскими активами, векселями и гарантиями, постепенно рос, превысив в сентябре 2012 года 2 триллиона рублей. По данным ЦБ, его доля в пассивах кредитных организаций выросла на 1 ноября до 5,4% с 2,9% на начало года.
"Масштабы такого фондирования, приближающиеся к пиковым уровням кризисного 2009 года, объясняются не только необходимостью поддержания ликвидности, но также поведением некоторых банков, считающих такой способ привлечения ресурсов более дешевым по сравнению с заимствованиями на межбанковском рынке или рынках капитала", - отмечают в агентстве.
Высокая зависимость от финансирования ЦБ, по мнению S&P, в ряде случаев отражает стремление банков оптимизировать стоимость фондирования, однако для многих из них подобная зависимость обусловлена ограниченной ликвидностью и недостаточным фондированием, необходимым для дальнейшего роста кредитования.
"Банк России заявил, что будет продолжать обеспечивать банковскую систему ликвидностью, в которой та остро нуждается, однако мы отмечаем, что это может привести к увеличению рисков рефинансирования в системе вследствие возрастающих разрывов между сроками активов и обязательств", - заявляют в S&P.
Усилению кредитных рисков, по мнению агентства, может способствовать бурный рост розничного кредитования, носящий спекулятивный характер. Необеспеченные потребительские кредиты в годовом выражении выросли на 60%, заставив ЦБ "охладить" пыл банков при помощи двукратного повышения норм резервирования и увеличения коэффициентов риска.
"Следовательно, капитальная база российских банков, занимающихся потребительским кредитованием, вероятно, окажется под давлением в связи с необходимостью дополнительного резервирования и замедления роста розничного кредитования в 2013 году", - прогнозирует агентство.
ГОССЕКТОР В ЛИДЕРАХ
Банковский сектор России, по мнению S&P, остается самым активно развивающимся в регионе СНГ благодаря высоким показателям госбанков, чье доминирование приводит к искажению условий конкуренции, что неблагоприятно сказывается на кредитоспособности частных кредитных организаций.
На четыре крупнейшие банковские группы, связанные с государством, в сентябре приходилось около 56% активов банковского сектора.
"Правительство неоднократно объявляло о планах частичной приватизации госбанков, а в сентябре 2012 года продало 7,6% акций Сбербанка за более чем 5 миллиардов долларов. Однако мы ожидаем, что процесс приватизации будет медленным и постепенным, учитывая, в частности, текущие рыночные условия, а структура рынка в течение ближайших двух лет вряд ли существенно изменится", - полагают в S&P.
ПРОГНОЗЫ
Рейтинговое агентство прогнозирует рост кредитного портфеля российских банков в 2012 и 2013 годах на уровне 18-20%.
"Мы ожидаем, что после двух лет позитивных изменений основные финансовые показатели российских банков стабилизируются к концу 2013 года, хотя может отмечаться некоторая волатильность. Согласно нашему базовому сценарию, средний показатель чистой процентной маржи в секторе составит 4,5-5% в 2013 году, а средний показатель ROE, скорее всего, будет колебаться в пределах 15-18%", - говорится в обзоре.
Аналитики S&P отмечают растущую разницу между наиболее сильными и наиболее слабыми российскими банками. Некоторые банки еще не справились с проблемами, связанными с накопившимися до 2010 года просроченными и реструктурированными кредитами, или заняты реорганизацией своего бизнеса либо его слиянием с другим финансовым институтом, в то время как другие банки решили эти проблемы и активно наращивают объемы кредитования.
