Акционеры "Норникеля" - ОК "Русал" (владеет 25% акций ГМК) Олега Дерипаски и ХК "Интеррос" Владимира Потанина (принадлежит 28% акций) - 10 декабря подписали соглашение с участием компании Millhouse Capital Романа Абрамовича о прекращении конфликта. Соглашение предусматривает ряд контролирующих параметров, в том числе введение периода lock-up по акциям ГМК. "Русал" и "Интеррос" не могут в течение 5 лет с момента подписания соглашения продать или иным образом провести отчуждение акций ГМК, а Millhouse не должна продавать долю в ГМК в течение трех лет. У каждой из трех сторон есть право наложить запрет на решение другого участника соглашения продать свои акции ГМК.
"Всё соглашение можно разделить на два периода - первые пять лет, в течение которых более-менее понятно, как будет происходить и управление компанией, и что компания должна сделать, и последующие пять лет, где есть общее соглашение акционеров: жить в мире, но нет обязательств по lock-up и другим параметрам", - сообщил журналистам в понедельник Потанин.
Помимо прочего, параметры соглашения предусматривают смену генерального директора "Норильского никеля" и выплату стабильных дивидендов. Также компания должна погасить все квазиказначейские акции (сегодня почти 17% уставного капитала). После всех запланированных процедур доля "Интерроса" в ГМК составит 30,3%, "Русала" - 27,8%, компании Millhouse - 5,87%. Последняя в дальнейшем планирует увеличить свою часть до 10% акций, выкупив ценные бумаги с рынка.
НОВЫЙ ГЕНДИРЕКТОР
В понедельник стороны выполнили первое из условий акционерного соглашения. Совет директоров "Норникеля" принял решение досрочно прекратить полномочия генерального директора Владимира Стржалковского и назначить с 18 декабря на этот пост Потанина.
"Срок моего пребывания на посту гендиректора в значительной степени будет зависеть от того, насколько быстро удастся выполнить все задачи акционерного соглашения. Также потребуется внесение уточнений в стратегию развития компании ", - отметил Потанин.
По его словам, договор найма на пост гендиректора бессрочный, но через полтора-два года "Интеррос" как управляющий партнер сможет предложить кандидатуру нового гендиректора. Также Потанин отметил, что условия договора по должности его "вполне устраивают".
"Соглашение будет исполняться, так как предусматривает достаточно жесткие санкции при его нарушении. Исполнение соглашения выгодно всем сторонам. Его участники, при условии дальнейшего развития "Норникеля", в течение 10 лет также получат неплохую прибыль на инвестиции, потому что рынок никеля и других металлов, производимых "Норникелем", будет востребован. Начиная с 2015 года, многие ожидают рост на эти металлы", - сказал аналитик "Инвесткафе" Андрей Шенк.
Потанин сообщил также, что не против привлечения компанией Millhouse в качестве партнера Александра Абрамова (совладелец и председатель совета директоров Evraz Plc) и положительно оценил его качества.
ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ
Акционеры "Норникеля" также пришли к пониманию по объемам и частоте выплат дальнейших дивидендов компании.
"Соглашением акционеров предусмотрено, что в ближайшие годы мы будем ориентироваться на показатели примерно в размере одной второй от ЕBITDA компании, но это все будет в динамике в зависимости от цен на продукцию и операционных показателей. Тем самым возможны некоторые отклонения, но в принципе объемы будут сохраняться на прежнем уровне", - сказал Потанин.
"Кроме того, акционеры высказали пожелание перейти от ежегодной выплаты дивидендов к двухразовых выплатам, и наверно со следующего года, то есть с 2014 года мы перейдем на такую систему", - добавил Потанин.
В течение нескольких последних лет компания промежуточные дивиденды не выплачивала. На прошлой неделе источник, знакомый с деталями переговоров акционеров, сообщил агентству "Прайм", что дивидендные выплаты "Норникеля" за три года - 2012, 2013, 2014 - составят не менее 9 миллиардов долларов, при этом в 2013 году будет выплачено не менее 3 миллиардов долларов.
"Промежуточные дивиденды – это хорошо, и в первую очередь важно для "Русала", чтобы компания могла в течение года гасить свой долг. То, что соглашение подписано на 10 лет, не гарантирует того, что состав акционеров не поменяется. По соглашению на продажу действует lock-up (от трех до пяти лет – ред.), так что кто-то вполне может решить продать свою долю", - полагает аналитик БКС Олег Петропавловский.
РЫНОК
Акции "Норникеля" к концу торгового дня в понедельник выросли на 3,89% - на решениях совета директоров, которые подтвердили все позитивные ожидания рынка. И в ближайшие несколько дней акции еще, возможно будут отыгрывать корпоративные новости. Я допускаю рост на 2-3%, после чего котировки бумаги будут зависеть в первую очередь от цен на металлы", - говорит старший портфельный управляющий УК "КапиталЪ" Вадим Бит-Аврагим.
"Я смотрю позитивно на перспективы акций "Норникеля". До 2008 года Потанин уже занимал должность гендиректора компании, при нем "Норникель" развивался куда более динамично. А сообщение о том, что вместе с Абрамовичем в компанию придет и его партнер - Абрамов, лишний раз показало инвесторам о выгоде покупок бумаг "Норникеля", - считает Бит-Аврагим.
В настоящее время уставный капитал ГМК "Норильский никель" состоит из 190,628 миллиона обыкновенных акций номинальной стоимостью один рубль. Основные акционеры: ХК "Интеррос" - около 28%; ОК "Русал" – 25%; владельцы "Металлоинвеста" - до 4%.
"Норникель" - диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия, ведущий производитель платины, кобальта, меди и родия. Компания также производит золото, серебро, иридий, осмий, селен, рутений и теллур. Производственные подразделения группы "Норильский никель" расположены в России в Норильском промышленном районе и на Кольском полуострове, а также в Финляндии, Австралии, Ботсване и ЮАР.
Марина Аркадьева, Прайм
