Андрей Крученков
Вчера цены на золото значительно выросли, приблизившись к максимумам начала января, так как пробой отметки 1675 долл./унц. вызвал уверенные покупки со стороны инвесторов. Золото подорожало на фоне роста всего сектора драгоценных металлов под влиянием продолжающегося ралли на рынке платины, вызванного обеспокоенностью проблемами с поставками из ЮАР.
В начале сессии ценам на золото оказало поддержку снижение долларового индекса после того, как в понедельник вечером глава ФРС Вен Бернанке смог сгладить реакцию рынка на неожиданно прозвучавшие в ходе декабрьского заседания FOMC высказывания в пользу ужесточения монетарной политики, продемонстрировав свою приверженность текущей политике, нацеленной на стимулирование экономики. Между тем в центре внимания вновь оказался госдолг США - Бен Бернанке и президент Барак Обама предложили Конгрессу вновь повысить максимальный размер суверенного долга. Глава ФРС отметил, что проблемы американской экономики еще не решены. По оценке Минфина США, эффект от специальных мер по исполнению обязательств страны может иссякнуть к середине февраля. Причем если не удастся увеличить лимит заимствований и согласовать сокращение расходов, это неизбежно приведет ко всеобщему бегству от рисков. В случае реализации такого сценария золото опередит другие драгоценные металлы. Текущая неопределенность еще некоторое время сохранится на мировых рынках, но панические покупки золота маловероятны, поскольку договоренность, скорее всего, как и в случае с налогами, будет достигнута в самый последний момент.
Декабрьская статистика розничных продаж в США, опубликованная вчера, превзошла ожидания - рост составил 0.5% за месяц, что оказало поддержку американской валюте к концу торгов. Золото уже активно росло, поскольку данные, вышедшие во вторник, показали сокращение производства золота в Южной Африке на 32.2% за год в ноябре из-за постоянных забастовок. Объем наземных запасов золота, как и подземных, вполне достаточен, тем не менее, ввиду ралли в секторе платиноидов, новости из Южной Африки поддержали цены на золото. Долгожданные новости от Anglo American Platinum привели к росту спотовых цен на платину до трехмесячных максимумов. Золото торговалось на одном уровне с платиной впервые с марта 2012 г., когда горнодобывающий гигант объявил, что намерен сокращать запасы примерно на 400 000 унций ежегодно (путем продажи двух месторождений), что добавит к уже имеющемуся в 2013 г. дефициту около 400-500 тыс унций.
Мы по-прежнему считаем, что наш более широкий диапазон для спотовых цен на золото в течение нескольких следующих торговых сессий останется неизменным. Волатильность торгов сохранится, и все внимание будет сосредоточено на декабрьской статистике по промышленному производству США и оценках ИПЦ, которые должны быть опубликованы сегодня к концу дня.
Линия поддержки для золота проходит по отметке 1635 долл. при пробитии 1646.5 долл. Мы ожидаем, что золото продолжит торговаться в становившемся диапазоне, при условии, что наша краткосрочная линия сопротивления 1686 долл. не будет пробита (причем при устойчивом закрытии выше этого уровня). Если будут преодолены январские максимумы, актуальной станет отметка 1700 долл.
