Роснефть продолжает двигаться в противоход рынку. С начала месяца на фоне общего роста она корректировалась, вчера же на фоне общего снижения продемонстрировала положительную динамику. Свою роль оказали как повышение рекомендации по бумагам Роснефти одним из крупных международных инвестдомов, так и состоявшаяся встреча И.Сечина с В.Путиным. Наш рынок традиционно позитивно реагирует на проявление интереса главы государства к отдельным корпоративным историям, а в этот раз помимо рапорта о достигнутых производственных результатах и планах на будущее прозвучали и конкретные ориентиры по будущей капитализации компании, которая должна составить $100-120 млрд. Принимая во внимание текущие рыночные котировки до справедливой оценки компании рынком остается 10-30%. Консенсус прогноз а аналитиков ведущих инвестбанков более консервативен - выше $10 за акцию мало кто выставляет свои таргеты. Приближение текущих рыночных котировок к расчётным ценам означает, что период стремительной дооценки компании на сделке с TNK-BP завершён. Основными драйверами дальнейшего роста капитализации компании, на наш взгляд, являются скорейшая реализация новых проектов в области добычи и дальнейшее повышение уровня корпоративного управления. Разрешение вопроса будущего миноритарных акционеров ТНК-BP Холдинг, как представляется, станет своего рода проверкой для Роснефти на её отношение к частным инвесторам. Ждать остаётся не так уж и много - размер рекомендованных к выплате дивидендов за 2012 г.уже многое прояснит.
Кстати, раз уж зашёл разговор о дивидендах, то до начала дивидендного сезона времени остаётся меньше, чем многим могло показаться. В последние годы Банк Санкт-Петербург в один и тот же день - 27 января объявляет дату закрытия реестра акционеров для участия в годовом собрании и получения дивидендов. Если традиция останется неизменной, то первая дата «отсечки» под дивиденды (по префам текущая дивидендная доходность составляет 20%) станет известна буквально на днях.
