В минувший вторник российский фондовый индекс ММВБ закрылся с умеренным понижением. Напомним, что в первый день текущей торговой недели локальный рынок резко повысился в результате излишне широкого гэпа вверх после удлинённых выходных. Вчера же, в условиях отсутствия значимой внешней поддержки индекс ММВБ закономерно вернулся под значимый круглый уровень 1500 п., который вновь превратился в локальное сопротивление.
Таким образом, в результате весьма умеренного коррекционного спада локального рынка, российские «медведи» вновь завоевали краткосрочное техническое преимущество. Тем не менее, индекс ММВБ уже достиг ближайшей цели своего коррекционного падения.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.15%. Индекс РТС днём подрос на 0.17%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.13% и 0.10% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH3) пришёл в состояние бэквордации величиной в 9 п., или 0.6% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного внутридневного спада индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметно слабее рынка выглядели акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.02%). Их текущая слабость связана с тем, что глава ГМК Владимир Потанин, отвечая на вопрос о вероятном изменении дивидендной политики «Норникеля», не подтвердил ожидаемого увеличения выплат по итогам минувшего года. Окончательное решение о размере дивидендов за 2012 год ещё не принято.
Еще одним поводом для распродаж в этих бумагах стало упоминание о возможной покупке лицензии на Удоканское медное месторождение, что также способно негативно отразиться на величине будущих дивидендов. Несмотря на то, что «Норильский Никель» может получить это месторождение в обмен на пакет собственных акций, последующие инвестиции в развитие указанного проекта по предварительным оценкам могут составить от 6 млрд до 10.5 млрд долларов.
Акции «НОВАТЭК» (NVTK RM, -0.89%) продолжили наметившееся еще в конце минувшей недели падение. Поводом для текущих распродаж стала публикация неоднозначной финансовой отчётности эмитента за 2012 год. Чистая прибыль «НОВАТЭКа» по МСФО за минувший год снизилась на 42% до уровня в 69.4 млрд рублей, против 119.3 млрд рублей в 2011 году. Необходимо учитывать, что сильный финансовый результат предыдущего периода был связан с продажей 20%-ной доли владения в ОАО «Ямал СПГ» в размере 62.9 млрд рублей. Скорректированная годовая прибыль от операционной деятельности по МСФО, без учета указанной сделки, составила 85.4 млрд рублей, что на 8.6% превысило аналогичный показатель 2011 года. Вместе с тем, чистая прибыль «НОВАТЭКа» по РСБУ за 2012 год снизилась на 11.5% - до 48.565 млрд рублей.
В результате трёхдневного падения акции «НОВАТЭКа» приблизились к значимой многомесячной поддержке, расположенной в районе 305 рублей. Вероятный пробой этого уровня может существенно ухудшить среднесрочную техническую картину в этих бумагах. Следующей целью наметившегося понижения в таком случае может стать отметка 300 рублей, а затем и 280 рублей.
Акции «Мечел»-ао (MTLR RM, -0.77%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, +0.56%) закрылись разнонаправленно, несмотря на выход позитивной финансовой отчётности металлургической компании по РСБУ за 2012 год. Чистая прибыль ОАО «Мечел» за минувший год составила 19.181 млрд рублей против убытка величиной в 19.674 млрд рублей годом ранее. Таким образом, по результатам минувшего года компания сумела лишь почти покрыть убыток предыдущего отчётного периода. С начала 2011 года акции «Мечела» подешевели примерно в 5 раз. В случае дальнейшего улучшения текущих финансовых показателей эти бумаги получат импульс к некоторому восстановлению в долгосрочной перспективе.
Заметным взлётом на фоне общей стагнации отличились бумаги «Полюс Золото» (PLZL RM, +5.10%). Эмитент не слишком балует акционеров и спекулянтов корпоративными новостями. Поэтому участники торгов реагируют на события, связанные с контролирующей компанией Polyus Gold International Ltd, акции которой с 16 марта будут включены в состав индексов FTSE Global Equity и FTSE All World Equity.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным понижением. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.35. Гонконгский Hang Seng потерял 0.8%.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как слабо-негативный.
· Мы ожидаем открытие рынка с умеренным понижением около 0.3%, в диапазоне 1495 -1500 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1490, 1480 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 1515, 1525 п.
· После умеренно - негативного старта торгов вероятен переход локального рынка в состояние бокового движения ниже уровня 1500 п. по индексу ММВБ в ожидании публикации важной иностранной статистики.
· В середине дня рынок может сдвинуть выход январских данных по изменению объёмов промышленного производства еврозоны (14.00 мск).
· Среди нескольких статистических показателей, выходящих за океаном, наиболее важными станут февральские данные по розничным продажам в США (16.30 мск) и еженедельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).
