Готовимся к реализации негативного сценария в ближайшие две недели

Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии закрылся на уровне 1 501,76, снизившись на 0,15%.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 20,954 млрд. руб.
Падение рынка было обеспечено, в основном, бумагами второго эшелона, в то время как «голубые фишки» под экспирацию 15 марта продолжают умеренный рост или хотя бы показывают боковую динамику. Ожидается, что такая картина сохранится и сегодня, поскольку объемы торгов низкие, то есть активность участников небольшая, а основной объем опционов 15 марта закрывается на уровне 1550 по РТС. Движение самого индекса РТС, а также бумаг, фьючерсы и опционы на которые закрываются в пятницу, будет сохраняться возле данной отметки.
Внешний фон, при этом, пока нейтрален: американский рынок вчера показал снижение, но колебания индексов были в пределах стандартной дневной волатильности, и не показывали сигнала на окончательный разворот вниз. Более того, экспирация основных фьючерсов и опционов в пятницу ждет и рынок США, так что тут вряд ли будут сильные движения до этого момента, если не появится новых вводных факторов.
Так, сегодня выходят весьма важные данные: о розничных продажах в США за февраль. Ожидается, что продажи поднялись на 0,5%. Прогноз превосходит реальное повышение за январь (0,1%), а если учесть, что в феврале все негативные для потребителей факторы, такие, например, как повышенные налоги и расходы на топливо на фоне высоких цен на углеводороды, сохранились, можно предположить, что ожидания на февраль несколько завышены. Если данные окажутся хуже прогнозов, это как раз и может спровоцировать изменение картины на финансовых рынках США в негативную сторону.
Так что консервативным игрокам лучше разобраться со спекулятивными лонгами до 16:30 МСК.
А разбираться есть с чем. Две позиции, которые мы сейчас отслеживаем, наконец, показали технический пробой локальных сопротивлений. Это акции Газпрома, которые вышли за уровень 136,5 руб. и получили импульс для резкого движения в район 139 руб. Учитывая глобальную перепроданность бумаги и ее недооцененность к рынку, можно сказать, что такое движение не является сейчас чем-то особенным и может быть реализовано в течение одного-двух дней.
Теоретически котировки могли бы выйти и выше данного сопротивления - техническая картина указывает на цели 143 и 149 руб., но мы не можем давать рекомендацию «держать» в расчете на такие рубежи, поскольку общий рыночный фон неопределенный и может в любой момент ухудшиться.
И вторая бумага - это обыкновенные акции Сургутнефтегаза, котировки которых вчера также сломали сопротивление - 29,7 руб. Теперь локальной целью являются уровни 30,15 и 30,50 руб.
Сургутнефтегаз меньше зависит от динамики рынка, так что тут могут быть сюрпризы. Но ликвидность бумаг небольшая, этот фактор является риском для инвестора.
В целом же мы пока смотрим на рынок нейтрально, но готовимся к реализации негативного сценария в ближайшие две недели.