Вчера желающие купить выпуски ОФЗ, предлагаемые Минфином на аукционах, все же, нашлись. Совокупный спрос в итоге составил 18.25 млрд рублей при объеме предложения в 12.63 млрд рублей. При этом более короткий 5-летний выпуск серии 25081 с погашением в январе 2018 года пользовался гораздо большим спросом (13.3 млрд рублей), который в итоге смог перекрыть объём предложения (4.214 млрд рублей). В итоге удалось выполнить план по размещению в 100-процентном объеме. Напомним, что первоначально в плане-графике размещений значилась более внушительная сумма – 20 млрд рублей, которую в итоге было решено урезать. Средневзвешенная аукционная доходность составила 6.22% годовых при объявленном ориентире в 6.21-6.26% годовых. Что касается 10-летнего выпуска серии 26209 с погашением в июле 2022 года, то он желающих купить его было куда меньше. Спрос в итоге составил всего 1.894 млрд рублей (продано бумаг было на такую же сумму) при объёме предложения в 8.422 млрд рублей. Средневзвешенная доходность совпала с верхней границей объявленного ориентира 6.82-6.87% годовых. Подобные результаты говорят нам о том, что инвесторы пока ведут себя довольно осторожно и не спешат брать излишний риск. В целом позиция довольно логичная, особенно в свете просевших за последнее время нефтяных котировок.
Видели мы вчера свои «аукционные па» и в итальянском исполнении, которые в целом не принесли нам какого-либо позитива. Бондов 4-х различных выпусков в совокупности было продано на 6.99 млрд евро при максимальной запланированной планке в 7.25 млрд евро. Инвесторам в этот раз предлагались 15-летние и 3-летние облигации с фиксированными купонами. Также были проданы бумаги с погашением в 2017 и 2018 гг. с плавающей процентной ставкой. Аукционные доходности при этом выросли, но рост этот не был критичным. Как мы видим, итальянцы продолжают платить дань за политическую неопределенность в стране, которая несёт в себе опасность нового витка кризиса. Пока ясности в этом вопросе не появится, бонды страны останутся под давлением.
В качестве финального аккорда посмотрим на динамику валютного рынка, которая вчера была крайне выразительна. Мы увидели очередную лавину в паре евро/доллар на международном валютном рынке Forex. Сперва валютная пара снизилась до уровня $1.300 на фоне плохих данных по объёму промышленного производства в январе 2013 года (не очень выразительные итальянские аукционы также подлили масла в огонь), а потом скатилась до $1.293 - поддержку доллару оказали позитивные данные по розничным продажам. Не могло это не наложить отпечаток и на локальные валютные торги. В результате курс доллара США на Московской бирже вырос на 9.6 коп. – до уровня 30.797 рубль/доллар, курс единой европейской валюты при этом снизился на 9.2 коп. – до уровня 39.93 рубль/евро. Сегодня ослабление рубля к доллару, по всей видимости, продолжится. Способствовать этому будет продолжающая нервировать инвесторов нефть и не самый хороший аппетит к риску.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЕБРР 04 (7.52% годовых), Балтинвестбанк 02 (9.00% годовых), Кемеровский Азот 01 (2.75% годовых), Карусель Финанс 01 (12.00% годовых), Россия ОФЗ 25076 ПД (7.10% годовых), Чувашия 31008 (7.50% годовых), Тверская обл 34006 (12.50% годовых). Также пройдет оферта по выпуску ВТБ Лизинг Финанс 04 (5 млрд рублей).
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых облигации могут немного снизиться.
· Рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США на фоне проседающей нефти и не самого хорошего аппетита инвесторов к риску.
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне.
