Индекс ММВБ продолжает балансировать в зоне нулевой доходности по месячным (ОВР-20=1431,7 п.) и недельным (ОВР-5=1428,8 п.) торговым позициям. Затянувшаяся консолидационная пауза лишает биржевых спекулянтов, торгующих на коротких временных интервалах, возможности быстрого заработка. В таких условиях у спекулянтов остается единственный выбор - попытаться раскачать рынок, причем, выбор направления при этом не имеет принципиального значения. Главное, чтобы рынок не стоял на месте.
В ходе вчерашних торгов краткосрочные спекулянты усилили давление вниз и возобновили наращивание коротких позиций. Об этом красноречиво говорит вчерашнее снижение индикатора чистого объема недельных позиций (OBV-5 на рис.1). Сегодня этот процесс получит дальнейшее развитие.
Внешний фон на утро четверга негативен. Американские фондовые индексы накануне упали в среднем на ~1%. Индекс SP500 отметился черной свечой, подтвердив действующий сценарий чередующихся черных и белых свечей. Характерным отличием вчерашних черной свечи стал заметно возросший дневной оборот. Инстинкт самосохранения вынуждает спекулянтов фиксировать результат после каждого нового подъема цен. Вместе с тем, индекс SP500 смог удержаться вчера выше принципиального уровня поддержки - месячной балансовой цены ОВР-20 (1553,47 п.), что дает надежду на сохранение восходящей тенденции.
Аналогичное желание зафиксировать прибыль возобладало вчера и на рынке нефти. За период с 22 марта по 2 апреля фьючерс марки brent вырос на 4,6%, а фьючерс wti подорожал почти на 6%. Такая прибыль жжет спекулянтам карман, так что при малейшей опасности следует однозначная реакция. Именно этим можно объяснить вчерашнее резкое падение цен нефтяных фьючерсов. Формальным поводом послужили данные по недельным запасам нефти в США, которые превзошли экспертные прогнозы. Однако из внимания совершенно выпал факт усиливающегося снижения запасов бензина, несмотря на растущую загрузку мощностей НПЗ, которая продолжается на протяжении последних четырех недель. Для того, чтобы преодолеть эту негативную тенденцию, заводам потребуется больше исходного сырья, что и наблюдается по факту возросших закупок сырой нефти. Несмотря на вчерашнее значительное снижение цен, краткосрочные спекулянты продолжают удерживать длинные позиции как по фьючерсу brent, так и по фьючерсу wti. Мы по-прежнему ставим на возобновление роста нефтяных цен.
Таким образом, при всех очевидных минусах для утреннего открытия нашего рынка, их влияние может иметь ограниченный характер. Индекс ММВБ в рамках расширяющегося диапазона колебаний может откатиться в район 1416 п. В худшем случае возможно тестирование предыдущего мартовского минимума (1407 п.). О характере дальнейших движений можно будет судить по динамике торговых оборотов. Полагаем, что больших продаж не последует.
Концовка недели сопровождается насыщенным информационным фоном. Три ведущих центральных банка проведут свои очередные заседания (ЕЦБ, Банк Японии и Англии), а завтра выйдет важная статистика по рынку труда в США за март. Предстоящие новости могут решающим образом повлиять на настроения инвесторов.
