В этом обзоре попытаюсь кратко изложить стратегию, уровни и описание текущей ситуации сразу из двух враждующих лагерей. Мы все наблюдаем дикую перепроданность по индикатору RSI на дневном графике, но это крайне рискованная причина для покупки - индикатор может и «копать дно». Во вчерашнем анализе индекса S&P500 резюмировал, что закрытие ниже 1553 п - как минимум спровоцирует коррекцию в США, и, судя по набирающему обороты (уже полтора года) оттоку денег из России (и развивающихся рынков в целом), - освободившиеся средства с развитых рынков в виде счастливой спасительной халявы к нам не хлынут. Впереди традиционный падающий май и закрытие реестра Газпрома (еще минус 5,9руб с акции), поэтому на приличный коррекционный отскок стоит рассчитывать не ранее середины мая. Технически по индикатору RSI к этому времени успеет организоваться «бычья» дивергенция, которая станет причиной для среднесрочной игры вверх.
В текущем локальном моменте происходит обыкновенная разрядка «бычьих» дивергенций на часовом графике для продолжения даун-тренда.
1) "Бычий" взгляд
Напомню, оптимисты считают кризис 2008 г самостоятельным явлением, которое больше не повторится. Рост 2008 -2011 гг рассматривают как первую [1] импульсную волну, которая корректируется текущей [2] волной по сетке Фибо на 50% (1170 п) или 62% (1030 п)... зато после этого настанет настоящий «бычий рай» в виде роста «третья в третьей волне».
Безусловно, будет сдан «железобетонный» уровень 1240 п, который выступал определяющей поддержкой \ сопротивлением уже 4 раза с 2009 г. Цели пропорции субволн (А) и (С) в волне [2] - и окончание всего падения с 2011 г: 1170 п («золотое сечение» 0.62... кстати, здесь же 50% Фибо от роста 2009-2011 гг) или 950 п (равенство субволн).
Индекс ММВБ. Недельный ТФ. Оптимистичные варианты
Альтернативный вариант (вполне реальный, если рассматривать рост) - рисование «горизонтального треугольника» с октября 2011 г. (сейчас идет его субволна D). В этом случае 1240 п так и не покорятся - последует рост в субволне E - не выше 1566 п, и данная точка станет отсчетной для начала нового сильного падения субволны (C) в [2].
Другой альтернативный (но крайне маловероятный вариант - метка alt на графике) небольшого прокола 1240 п (1170 п вполне допустимо) - рисование редкого «наклонного треугольника» с 2011 г в «сложной корректирующей комбинации» волны {2} с мая 2008 года.
Резюме:
1) Вера в альтернативный вариант - Покупать - немного не доходя до 1240 п с целью 1400 п. Крайне сомнительно, если индекс SP500 сегодня закроет неделю ниже 1553 пунктов.
2) Вера в основной вариант - покупать ниже 1240 п. Наиболее вероятно от 1170 п (но, может быть, и от 950-1030 пунктов).
Общая рекомендация - «кеш». Не спешить ловить «падающий нож», сохранять капитал»!
2) «Медвежий» взгляд
Здесь рассмотрим точку зрения (которую разделяю и я), что долгий рост 1998-2008 гг не мог откорректироваться за полгода «кризиса 2008 г», и индекс ждет повтор тестирования отметки 490 п для начала долгосрочного роста. С 2008 г по текущий момент продолжает формироваться глобальная формация «Плоскость», где с 2011 г началась ее заключительное пятиволновое снижение в субволне [C].
Индекс ММВБ. Недельный ТФ. Пессимистичные варианты
Существуют две точки зрения, в какой конкретно волне сейчас мы находимся. Главный критерий разделения - как рассматривать рост июня-сентября 2012 года? «Тройкой» (помещен альтернативный вариант меткой alt) или «пятеркой» (основной вариант)?
В альтернативном варианте сейчас идет субволна С (или Y) в (3) в [C]. В случае соблюдении равенства субволн А=С в (3) целью текущего снижения станет 1170 п, в случае растяжения субволн - немного ниже 930п. Далее последует обязательный рост выше 1240 п, переходящий в штиль-колебания 1000-1200 пп продолжительностью 0.5-2 года. Далее - ниже 490 пунктов.
В основной вариант (бывший альтернативный вариант незначительного превышения сентябрьского максимума, описываемый мной в ноябре) рассматривается «боковик»: октябрь 2011 - январь 2013г в качестве формации «неправильная плоскость» в волне (2), корректировавшей падение апрель-октябрь 2011 г (подробная структура - см. дневной график индекса).
Индекс ММВБ. Дневной ТФ. Самый пессимистичный вариант - обвала к 560 п
В этом случае «самое интересное» нас ждет впереди - менее вероятное практически безостановочное падение к 930 п, либо более вероятное падение до 560 п в начавшейся в конце января волне (3)в [C]. Затем последует долгий рост продолжительностью от 1 года - не выше 1240 п, и только потом последует "контрольный выстрел" - ниже 490 пунктов.
Резюме:
«Медведям» до приближения к зоне 1170-1240 п не стоит фиксировать свои среднесрочные позиции. Напротив, сегодняшнее недельное закрытие индекса SP 500 ниже 1553 п только даст еще один повод нарастить позиции для атаки 1240 пунктов.
