Рост или отскок?

Вчера в первой половине торгов российский фондовый рынок торговался ни шатко ни валко. Однако после обеда улучшающаяся мировая конъюнктура вернула на площадки покупательский оптимизм. В результате оба индекса прибавили более 1%, однако при этом объёмы торгов сильно не выросли и оставались в рамках среднего - а это говорило о том, что если одна часть игроков верит в продолжение роста, но другая предпочитает быть осторожными.

Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что открывшись на тех же уровнях, «медведи» попытались продавить цены вниз. Однако ближайшая поддержка в лице минимума понедельника справилась со своей ролью, и котировки всю первую половину торгов в целом толкались в боковике. «Быки» не решались возобновлять наступление, а «медведи» не собирались перехватывать инициативу. Но ближе к 4 часам дня на фоне начавших подрастать фьючерсов на американские индексы покупатели всё же собрались с силами и перешли к решительным действиям, уверенно преодолев не только максимум понедельника d (1413,4 п.), но и уровень 62%-ной коррекции от снижения с 10 мая (~1417 п.). На этом покупатели решили остановиться, и до ключевого сопротивления в лице среднесрочного падающего тренда (9) и предыдущего локального максимума «с» (1446,3 п.) цены не дошли.

Таким образом, отдохнувшие днём ранее «быки» сумели нарушить зыбкое равновесие и продолжить движение наверх. И сейчас ситуация очень интересная, ведь рост последних трёх дней может оказаться как началом формирования большой растущей волны, так и отскоком на падении с 10 мая. Соответственно, покупателям, чтобы реализовать свой оптимистичный сценарий и возобновить среднесрочный рост, надо уверенно преодолевать уже упомянутое ключевое сопротивление в лице падающего тренда (9) и максимума «с», который является дневным фракталом на покупку. Ближайшим же «медвежьим» редутом на сегодня станет вчерашний максимум (1425,7 п.).

С другой стороны, если «быки» не будут настойчивыми, и «бурые» перехватят инициативу, то роль ближайшей поддержки сыграет вчерашний вечерний минимум (1420 п.), а далее - дневной, который стал новым 2-часовым фракталом на продажу Z (1399,4 п.). Более сильным редутом выступит краткосрочный растущий тренд и средняя линия (9*) среднесрочного падающего тренда (9-9**), а ключевым теперь станет образовавшийся вчера новый более высокий дневной сигнал на продажу Х (1372,6 п.).

Сегодня с утра внешний фон скорее нейтральный. Накануне рынки США возобновили рост и закрылись в плюсе (основные индексы прибавили в среднем по 0,2%), при этом Латинская Америка оказалась сильнее своего северного соседа (Bovespa выросла на 1,1%). Сейчас фьючерсы на американские индексы находятся в «нуле», Азия вся «зеленеет»: Япония растёт на 1,5%, Корея - на 0,8%, Индия - на 0,4%, Китай и Гонконг - в пределах 0,1%. Нефть за вчерашний день подешевела на $0,9 до $103,9 (Brent), и в настоящий момент её котировки находятся в отрицательной зоне.

Вчера мы рекомендовали в случае если цены придут в район краткосрочного тренда, то восстанавливать длинную позицию. Но таких цен не было. Сегодня покупать, пожалуй, поздновато, а вот на предмет «шорта» можно подумать, «стоп» чуть выше ключевого сопротивления.