Фондовые "быки" и "медведи" ждут подхода главных сил

Ведущие фондовые индексы континентальной Европы в понедельник выросли ? немецкий DAX (+0,94%), французский CAC (+0,97%), а американские и британские фондовые площадки были закрыты в связи с нерабочим днем Днем Поминовения в США и Днем весны в Великобритании. Публикации значимых данных макроэкономической статистики вчера не было, а торговая сессия прошла на малых оборотах торгов.

      В фаворитах роста вчера оказался европейский финансовый сектор, который отыгрывал понесенные потери после накрывшей его на прошлой неделе волны распродаж, спровоцированной публикацией протоколов последнего заседания Американского Центробанка. Из текста опубликованных "минуток" ФРС инвесторы сделали вывод о том, что идея сворачивания стимулирующих программ находит всё большее число сторонников, а в контексте поворота к ужесточению монетарной политики, который рано или поздно обязательно произойдет, финансовый сектор окажется на тернистом пути. Лидерами роста среди европейских банков вчера оказались акции немецкого Commerzbank, французского BNP Paribas и испанского Banco Santander, прибавившие 2-4%.

Среди автопроизводителей ростом котировок на 4,4% вчера выделились акции итальянского автогиганта Fiat. Это произошло на новостях о том, что компания ведет переговоры с банками для финансирования выкупа американского подразделения Chrysler.

      Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,2%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном позитивную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка прибавили и сегодня колеблются в районе отметки $102,5 за баррель.  Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.

      Отечественный рынок акций в понедельник  продемонстрировал довольно вялую динамику котировок "голубых фишек", а количество снизившихся вчера в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно равным количеству выросших. При этом рублевый индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял скромные 0,19%. В свою очередь долларовый индекс РТС снизился на 0,25%.

График индекса ММВБ (дневной)

      Обороты торгов акциями на Московской бирже в понедельник упали в 2,2 раза по сравнению с предыдущим торговым днем, не дотянув даже до отметки в

15 млрд. рублей. Апатичный настрой участников рынка был обусловлен отсутствием внешних раздражителей вследствие нерабочего дня в Великобритании и США. Фондовые "быки и медведи" вчера, по всей видимости, решили отложить свою интригующую схватку до ожидающегося сегодня подхода главных сил. Индекс ММВБ в понедельник в очередной раз символически проверил на прочность ближайшую зону поддержки, располагающуюся возле уровня в 1370 пунктов, и начал от неё отскок, завершив основную торговую сессию на отметке в 1378 пунктов. Препятствием на пути дальнейшего подъема индекса ММВБ пока остается зона сопротивления, располагающаяся возле психологической отметки в 1400 пунктов.

      В перспективе на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс деловой активности ФРБ Чикаго в 16-30 мск, американские индексы цен на жилье S&P/Case-Shiller в 17-00 мск, индекс потребительского доверия в США в 18-00 мск, а также индексы деловой активности ФРБ Ричмонда в 18-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня представят Raiffeisen bank, Tiffany, ЛУКОЙЛ, Акрон, Фармстандарт и ряд других компаний.

ЛУКОЙЛ - ао. Котировки акций ЛУКОЙЛа сформировали на графике японских свечей "медвежью" модель "три черных вороны", которая сулит продолжение движения котировок этих акций вниз примерно в 78% случаев. Однако это может произойти после некоторой коррекции к имевшей место в последние дни волне снижения котировок. Значимое влияние на поведение котировок акций ЛУКОЙЛа сегодня, 28 мая, может оказать намеченная на 13-00 мск публикация компанией финансовой отчетности по стандартам ОПБУ США за первый квартал 2013 года.

Презентация и телеконференция ЛУКОЙЛа для инвесторов по результатам консолидированной финансовой отчетности начнется в 16-00 мск. По нашим оценкам, в первом квартале текущего года ЛУКОЙЛ по US GAAP сократит показатель EBITDA на 10%, а чистую прибыль на 25% в годовом выражении. В случае позитивной реакции рынка на ожидающиеся корпоративные новости, первой целью отскока вверх, по нашим оценкам, может стать отметка в 2015 рублей, а второй ? 2030 рублей.

График акций   ЛУКОЙЛа   (дневной)

Акрон - ао. Котировки акций Акрона приближаются к верхней границе зоны консолидации, ограниченной двумя сходящимися линиями, сформировавшейся в рамках долгосрочной восходящей тенденции, моделируемой растущим каналом.

Выход котировок акций из текущей консолидации теоретически возможен как в сценарии "вверх", так и в сценарии "вниз", но вероятность реализации первого сценария примерно в два раза больше чем второго. Существенное влияние на поведение котировок акций Акрона сегодня, 28 мая, может оказать намеченная публикация компанией отчетности по МСФО за первый квартал 2013 года. По нашим оценкам, в первом квартале текущего года Акрон сократит по МСФО показатель EBITDA на 12%, а чистую прибыль на 30% в годовом выражении. 

График акций Акрона    (дневной)