Вчерашний рост индекса ММВБ укладывается в рамки технического отскока

Российский рынок акций вчера попытался восстановиться после непрерывного падения на протяжении последних трех сессий. Поводом для всплеска оптимизма среди наших участников послужила позитивная динамика ключевых индикаторов на внешних торговых площадках.

На рынке нефти наметилось оживление на фоне усиления потребительского доверия в США. Однако негативное впечатление на инвесторов продолжает оказывать невнятная динамика макроэкономических показателей из Китая. Вчерашний отчет показал очередное снижение индекса опережающих индикаторов в китайской экономике, которое продолжается уже третий месяц подряд. Нисходящий среднесрочный тренд по фьючерсу brent пока остается в силе, биржевая игра краткосрочных спекулянтов здесь по-прежнему строится от продажи - индикатор OBV-5 остается в отрицательной зоне (рис. 1). Для слома текущей тенденции фьючерсу brent необходимо преодолеть уровень сопротивления $106.

Американский фондовый индекс SP500 после длинных выходных сумел восстановиться выше уровня недельной балансовой цены ОВР-5 (1653 п.) на волне частичной разгрузки коротких позиций. Формально полугодовой восходящий тренд здесь остается в силе. Однако после сильного утреннего открытия индекс SP500 на протяжении всей торговой сессии показывал снижение на фоне растущего индекса волатильности VIX. Основной причиной, обусловившей охлаждение оптимизма участников по ходу торгов, стала опубликованная позитивная макроэкономическая статистика, которая напомнила участникам о возможных последствиях в плане сворачивания QE3 (по формуле «чем лучше для экономики - тем хуже для рынка»). Наглядным свидетельством этих настроений также стал вчерашний резкий рост доходностей американских гособлигаций. Таким образом, вчерашний рост индекса SP500 можно квалифицировать как технический отскок к пробитой границе месячного канала роста.

Вчерашний рост индекса ММВБ также укладывается в рамки технического отскока за уровень нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1393,56 п.). Основными действующими лицами выступали краткосрочные спекулянты, фиксировавшие прибыль по коротким позициям. Судя по положению индикатора чистого объема (OBV-5 на рис.1) навес short`ов на рынке на утро вторника был максимальным за последний месяц. Вчера часть этого навеса была снята.

Торговые обороты по индексу ММВБ оказались средними, Индекс так и не смог пройти принципиальную зону сопротивления, где сейчас сошлись обе балансовые цены ОВР-20 (1406,2 п.) и ОВР-60 (1407,15 п.). Соответственно, говорить о восстановлении покупательского интереса на нашем рынке пока преждевременно.

Сегодня ждем продолжение консолидации. Индекс будет искать дополнительную точку опоры, балансируя в окрестности недельной балансовой цены (ОВР-5=1393,5 п.). Ближайшей поддержкой снизу служит долгосрочная 5-минутка (1386 п.), при пробое которой вероятен откат к минимуму понедельника.