Среднесрочная техническая картина во многих российских акциях существенно ухудшилась

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как негативный.  

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с резким понижением. Вслед за стремительным внутридневным ухудшением внешнего фона локальные индексы обновили свои годовые минимумы, что является негативным техническим сигналом. Таким образом, пятничный коррекционный отскок рынка вверх оказался ложным движением и сменился ещё более сильной просадкой. 

Во второй половине дня индекс ММВБ нашёл поддержку на подступах к психологически значимому «круглому» уровню 1300 п. После достижения указанной отметки рублёвый индикатор российского рынка перешёл в состояние «бокового» движения в узком диапазоне. Игроки на повышение ощущали себя настолько неуверенно, что в вечерние часы торгов отсутствовали даже минимальные попытки коррекционного отскока вверх. Таким образом, российские «медведи» завершили предпраздничный торговый день убедительной победой.  

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 2.54%. К завершению вечерних торгов рублёвый индикатор незначительно повысился на 0.13%.

Под закрытие вечерней торговой сессии бэквордация июньского фьючерса на индекс РТС (RIM3) по отношению к базовому активу составила 9 п. или 0.7%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно. 

На фоне резкой просадки индекса ММВБ все ликвидные акции закрылись с понижением в широком диапазоне от 1 до 5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Абсолютным лидером падения среди «голубых фишек» стали акции «Газпрома» (GAZP RM, -3.94%). Причиной их текущей слабости является неблагоприятное влияние новостного фона, усугубившееся негативной технической картиной. Среди объективных среднесрочных факторов ослабления интереса к акциям «Газпрома» можно отметить существенное падение годовой прибыли и величины дивидендов за 2012 год, а также ожидаемое падение средней стоимости поставок российского газа в дальнее зарубежье в текущем году до 370-380 долларов за тысячу кубометров против 402 долларов в 2012 году. Кроме того, участившиеся разговоры об отмене экспортной монополии «Газпрома» не способствуют активизации спроса на его акции, как и оживленная полемика по поводу долгосрочных последствий «сланцевой революции» в добыче газа. Ещё одной негативной новостью стало известие о вероятном снижении темпов роста регулируемых тарифов на газ для промышленных предприятий с 15% до 5% в год. 

Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -3.81%) оказались под усиленным давлением в связи с ожидаемым одобрением советом директоров компании сделки по привлечению синдицированного кредита на сумму до 2.5 млрд долларов, что по величине сопоставимо со стоимостью годовой инвестиционной программы «Норникеля». Кредитные средства будут направлены на рефинансирование обязательств компании и на поддержание среднесрочной ликвидности.

В результате состоявшейся просадки среднесрочная техническая картина в акциях «Норникеля» существенно ухудшилась. Эти бумаги провалились ниже психологически значимой отметки 4500 руб., обновив свой полугодовой минимум. В качестве ближайшей поддержки выступает район 4340 – 4370 руб.

Хуже рынка также торговались бумаги «Роснефти» (ROSN RM, -3.82%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -3.95%), «Россети»-ао (MRKH RM, -4.50%), «Татнефть»-ао (TATN RM, -4.45%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, -4.10%).                          

Вновь стоит отметить устойчивость бумаг «Уралкалия» (URKA RM, -0.82%). Они пользуются заметной поддержкой на фоне реализуемой эмитентом программы выкупа собственных акций и ГДР с открытого рынка. В минувший понедельник «Уралкалий» сообщил о состоявшемся в период с 3 по 7 июня 2013 года приобретении 10.99 млн акций по средней цене 7.22 доллара и 492 тыс. ГДР по средней цене 36.08 доллара, что примерно соответствует их текущей рыночной стоимости.

Акции «Магнита» (MGNТ RM, -0.98%) выглядели сильнее рынка на фоне вышедшего накануне сообщения эмитента о существенном приросте выручки торговой сети за май 2013 года на 34.48% в рублях по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. С начала года выручка «Магнита» увеличилась до 225.3 млрд руб., что на 31.75% превысило аналогичный показатель прошлого года. Торговая выручка «Магнита» стабильно увеличивается пропорционально расширению торговых площадей. Таким образом, реализуемая эмитентом стратегия агрессивного наращивания количества торговых точек приносит ожидаемые позитивные результаты. 

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с существенным понижением в пределах 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.3%. Японский индекс Nikkei225 просел на 4.8%. Гонконгский Нang Seng понизился на 2.7%. 

Прогнозы на текущий день:

• В связи с негативным закрытием торгов в США и дальнейшим утренним ухудшением внешнего фона мы ожидаем открытие рынка с резким понижением около 1%, вблизи отметки 1290 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1280, 1270 п. В качестве локальных сопротивлений выступят отметки 1300, 1320 п.;
• После негативного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации в ожидании выхода большого блока важной статистики в США (16.30 мск);
• Среди нескольких макроэкономических показателей, публикуемых за океаном, стоит обратить особое внимание на майские данные об изменении объёмов розничных продаж и еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице.