Правительство одобрило результаты аукциона по продаже акций ТГК-5, выигранного ТГК-9

Правительство одобрило результаты аукциона по продаже 25,1% акций ТГК-5, выигранного ТГК-9. Премьер-министр Дмитрий Медведев подписал соответствующее постановление 25 июня, и госпакет будет передан покупателю по получении денежных средств, которые должны быть перечислены в течение трех дней с момента подписания соглашения о покупке акций. О победе ТГК-9, предложившей за пакет $1,08 млрд. и опередившей еще пятерых претендентов, было объявлено в апреле. Компания - победитель аукциона, как и сама ТГК-5, подконтрольна КЭС-Холдингу. Тогда же в апреле Ведомости процитировали представителя КЭС-Холдинга Марата Баширова, который заявил, что окончательной целью является переход на единую акцию и консолидация ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7 на базе ТГК-9.

Наше мнение. Цена покупки составляет 0,00350 руб. за акцию, что приблизительно на 21% выше текущих котировок. После приватизации блокирующего пакета КЭС-Холдинг должен консолидировать контроль над ТГК-5. По российскому законодательству холдинг будет обязан сделать оферту миноритариям ТГК-5, если сделка структурирована напрямую и доля холдинга превысит 50%. Впрочем, в прошлом были случаи, когда стратегическим инвесторам удавалось избежать выставления оферты, поэтому мы предпочитаем проявить осторожность.

Напоминаем, что ранее Виктор Вексельберг заявил о готовности группы компаний Ренова инвестировать в электроэнергетику 15-20% средств, вырученных от продажи доли в ТНК-BP, то есть около $1,0-1,5 млрд. По словам главы Интер РАО ЕЭС Бориса Ковальчука, КЭС-Холдинг ведет переговоры с Интер РАО ЕЭС о покупке блокирующих пакетов последнего в ТГК-6 и ТГК-7 (КЭС-Холдинг уже владеет большими пакетами этих компаний). Интер РАО ЕЭС оценивает эти пакеты в $700-900 млн., некоторые инвесторы уже проявили заинтересованность и сейчас ведутся переговоры