Российский рынок акций: прогнозы на неделю 1-5 июля

Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на предстоящей неделе стабилизации рынка акций РФ с тенденцией к небольшому снижению российских фондовых индексов, свидетельствуют данные опроса, проведенного агентством "Прайм".

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю снизится на 0,2% и не изменится, соответственно. Цена на нефть марки Brent сохранится около 103 долларов за баррель, а курс евро к доллару - около 1,3 доллара. Рубль относительно доллара ослабеет на 3 копейки, а против евро - на 7 копеек.

Отток средств из фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, продолжился и рассчитывать на существенный рост российского фондового рынка не приходится. В то же время, поддержку будет оказывать достаточно позитивная информация из США, где среди инвесторов будут наблюдаться скорее положительные настроения на фоне выхода неплохих статданных и заявлений руководителей ФРС о поддержке экономики.

На следующей неделе следует обратить внимание на данные из Китая по PMI (1 июня). Заседание ЕЦБ по ключевым ставкам с последующей пресс конференцией Марио Драги состоится 4 июля. 5 июля в США будут опубликованы данные по рынку труда за июнь, а также результаты стресс тестов банков.

Консенсус-прогноз на 5 июля

Прогнозы компаний на 5 июля

Богдан Зыков, эксперт БКС Экспресс

Ключевым сопротивлением на минувшей неделе закономерно выступил диапазон 1320 - 1330 по ММВБ. Если быкам удастся пробить его вверх, то можно будет говорить о продолжении краткосрочного роста в район уровня 1370. В целом же на протяжении всего текущего месяца динамика продолжается в широком боковике в районе среднесрочных минимумов, причем за последние 1,5 недели диапазон колебаний существенно сузился. Это говорит о высокой вероятности скорого скачка и импульсного движения, причем технически, как уже отмечалось, оно более обосновано вверх, однако не стоит пока полностью исключать «неожиданный» сценарий.

У российского рынка есть неплохие возможности организовать волну роста, однако до сих пор быки сталкиваются с серьезными проблемами при каждой попытке эту волну организовать. Тем не менее, по-прежнему более предпочтительной остается игра от лонга, и в качестве сигнала к новым покупкам стоит воспринимать пробой вверх уровня 1330 по ММВБ.

Эксперты УК «Альфа Капитал»

Мы ожидаем, что следующая неделя может стать важно с точки зрения динамики рынков в июле. Июньские данные с рынка труда США укажут насколько ФРС права в своем решение относительно QE3. Если они выйдут слабыми - это сигнал к тому, что меры поддержки сворачивать рано. Если сильными, то наоборот. В целом, для рынка идеальный вариант это совпадение с прогнозом или чуть ниже него.

Светлана Корзенева, ведущего аналитика ГК «АЛОР»

На текущей неделе внимание инвесторов вновь будет приковано к США. В конце недели будет опубликован отчет с рынка труда страны за июнь, который, вероятно, будет рассматриваться участниками торгов через призму возможного сокращения объема стимулирующей программы в США. Так, слабые цифры смогут укрепить уверенность инвесторов в том, что летом ФРС все же не прибегнет к активным действиям в вопросе стимулирования, что окажет поддержку фондовым площадкам.

Кроме того, стоит отметить, что в начале недели некоторое влияние на динамику фондовых площадок может оказать статистика из Китая, а именно индекс деловой активности в промышленности страны. На прошлой неделе опасения за состояние экономики Поднебесной оказывали давление не только на китайский рынок, но и на остальные фондовые рынки. Таким образом, подобная статистика, в случае отклонения от прогнозов, вряд ли останется незамеченной.

Не менее значимым событием станет заседание ЕЦБ. Ключевая процентная ставка вряд ли будет изменена, однако комментарии главы регулятора М.Драги способны придать импульс торгам в ту или иную сторону. В частности, очередное напоминание о готовности ЕЦБ расширять стимулы может вновь негативно отразиться на единой европейской валюте. С технической точки зрения валютная пара EUR/USD перепродана, поэтому на неделе все же не исключены попытки коррекционного отскока вверх по паре.

Рублевый индикатор на прошлой неделе смог продемонстрировать небольшой отскок вверх. При этом на текущей неделе российские инвесторы все же могут взять небольшую паузу в свете ожидания отчета с рынка труда США. Если поступающие новости будут носить преимущественно позитивный характер, то индекс ММВБ может достичь цели на уровне 1340 пунктов. В противном случае цель в виде 1280 пунктов по индексу ММВБ вновь окажется актуальной.

Валерий Евдокимов главный аналитик Нордеа Банка:

В настоящее время на основных фондовых рынках происходит консолидация с небольшим уклоном в сторону роста после довольно сильного снижения в начале прошедшей недели. На фондовом рынке США наблюдается небольшой рост основных индексов, в первую очередь S&P 500, до уровня 50-дневной средней скользящей линии. С технической точки зрения этот уровень может стать уровнем сопротивления на текущей неделе, что означает переход динамики рынка от роста к консолидации. Возможную консолидацию рынков также можно объяснить предстоящей недельной паузой перед началом сезона отчетности компаний за 2 квартал и ожиданием данных по рынку труда в США за июнь.

На российском фондовом рынке вполне возможно повторение такой динамики. Вероятна консолидация рынка на текущих и, даже, чуть выше уровнях по основным индексам.

Среди отдельных эмитентов можно ожидать некоторого роста по акциям «Распадской» и банка «Возрождение». Здесь есть технические сигналы «перепроданности». И, наоборот, можно ожидать снижения цен акций «Роснефти» и КАМАЗа, которые активно росли в последние дни и где появились технические сигналы «перекупленности».

Следующая неделя может стать очередным испытанием для российской валюты. Налоговый период завершен, а при текущих ценах на нефть стоимость рубля выглядит вполне справедливо. Напротив, сохраняющиеся проблемы в российской экономике и ожидания по скорому смягчению проводимой денежно-кредитной политики ЦБР не добавляют оптимизма и продолжают оказывать дополнительное давление на рубль. Внешние факторы также не в пользу рубля - спекуляции относительно сокращения программы количественного смягчения в США приводят к укреплению доллара и давлению на рисковые активы, в т.ч. - рубль. Едва ли не единственным, но при этом весьма значительным фактором поддержки остается Банк России, который продолжает в рамках регламента сбивать атаки на рубль. Определенный недостаток рублевой ликвидности после периода налоговых платежей также будет частично на стороне рубля.

Роман Ткачук, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»

После снижения мировых фондовых рынков на 3-4% после заседания ФРС США в середине июня, на этой неделе мы увидели восстановление индексов. Возможно, фонды подтягивали западные индексы (а вслед за ними и российские) под закрытие первого полугодия. Если это так, на следующей неделе мы можем увидеть небольшой откат рынков. Тем более, что коррекция вниз рынкам необходима пред стартующим 8 июля сезоном квартальных отчетов американских и европейских корпораций. Отметим, что в июне индекс ММВБ утоптал уровень в районе 1300 пунктов, который с точки зрения технического анализа может стать стартом для роста.

Из событий прошедшей недели выделим пересмотр российским правительством планов по приватизации российских компаний. Так, Россельхозбанк и Росагролизинг были исключены из списка приватизируемых компаний, а в ряде компаний решено сохранить государственный контроль до 2016 года. В правительстве все четче слышаться голоса о сворачивании программы приватизации (с подобным заявлением выступил в частности Анатолий Чубайс). Действительно, сейчас не лучшее время для этого - на мировых рынках повышенная волатильность и разместить задорого акции российских компаний не получится. Тем не менее, Минэкономразвития России планирует получить в 2014-2016 годах от приватизация федерального имущества 1,7 триллиона рублей.

Под давлением находились акции «Газпрома» из-за снижения прогноза по дивидендам за 2013 год до 6-8 рублей на акцию и решения Международного арбитражного суда в Вене удовлетворить иск немецкой RWE к Газпрому о пересмотре цен на поставляемый российский газ. В лидерах роста на прошедшей неделе оказались акции «Сургутнефтегаз», «Лукойл» и НОВАТЭК, прибавившие за пять торговых сессий 4-5%. Отдельно выделяем взлет на 30% акций КАМАЗа перед годовым собранием акционеров, состоявшимся 28 июня.

На следующей неделе корпоративный фон будет минимален Волна годовых собраний компаний прошла, а июль традиционно месяц низкой деловой активности. Выделим IPO акций «Живой офис» на Московской бирже с необычной опцией - через год компания гарантирует выкуп собственных акций по цене размещения (100 рублей). Так что данное размещение в равной степени можно назвать безрисковым для инвесторов и беспроцентным годовым займом для компании в случае, если ее акции не вырастут выше цены размещения. Кроме того, на неделе состоится совет директоров «Фармстандарта» (будет рассмотрен вопрос о реорганизации компании) и будут опубликованы отчетности «Русгидро» (за 1 квартал по МСФО) и Сбербанка (за 1 полугодие по РСБУ)

Михаил Сафин, старший аналитик банка «ГЛОБЭКС»

Отток средств из фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, продолжился на минувшей неделе, также как и отток средств из фондов ориентированных на Россию. При такой ситуации рассчитывать на существенный рост российского фондового рынка не приходится.
Помимо этого агентство Bloomberg опубликовало, что, скорее всего, Эльвира Набиуллина не будет спешить с понижением ключевых ставок ЦБ, что могло бы поддержать экономику России. При этом на текущих уровнях ощущается поддержка на российском фондовом рынке со стороны инвесторов, которые считают, что российские ценные бумаги перепроданы. В такой ситуации весьма вероятен боковой тренд с существенными колебаниями.

На следующей неделе следует обратить внимание на данные из Китая по PMI (1 июня). Заседание ЕЦБ по ключевым ставкам с последующей пресс конференцией Марио Драги состоится 4 июля. 5 июля в США будут опубликованы данные по рынку труда за июнь, а также результаты стресс тестов банков.

Андрей Пальянов, аналитик УК «Финам Менеджмент»

Индекс ММВБ будет колебаться в диапазоне 1300-1350. В понедельник ожидаем негативных данных по безработице в Еврозоне и позитивных данных по индексу ISM в США. Во вторник выйдут данные по фабричным заказам в США, ожидания нейтральные. В среду ожидаем негативной статистики по розничным продажам в Еврозоне и позитивных данных по индексу ISM в непроизводственной сфере в США. В четверг будет известно решение по ставке ЕЦБ. В пятницу ожидаем позитивных данных по безработице в США.

Эксперты "РИА Рейтинг"

Новая неделя на финансовых рынках начнется относительно спокойно. В начале недели возможно некоторое снижение на фондовых площадках, прежде всего азиатских и европейских на фоне ожидаемой нами не самой благоприятной статистики из Китая. В дальнейшем ситуация стабилизируется и, вероятно, к концу недели российский рынок даже немного подрастет - до уровня 1330 пунктов по индексу ММВБ.

Поддержку будет оказывать достаточно позитивная информация из США, где среди инвесторов будут наблюдаться скорее положительные настроения на фоне выхода неплохих статданных и заявлений руководителей ФРС о поддержке экономики.

Цена на нефть будет колебаться около высоких 103 долларов за баррель, что также окажет определенную поддержку российскому рынку. Курс рубля будет относительно стабилен. Возможно только совсем небольшое ослабление после завершения налогового периода, однако цены на нефть и мировая конъюнктура не позволят российской валюте значимо просесть.

Анна Бодрова, аналитик «Инвесткафе»

Новая неделя на валютном рынке начнется достаточно активно и энергично - первые июльские дни будут насыщены публикацией макроэкономической статистики, и рынок, судя по всему, готов отыгрывать каждый новый информационный повод.

Так, еврозона представит показатели по инфляции за июнь, где прогнозируется незначительное увеличение индикатора, и данные по рынку занятости уже в понедельник. Ситуация с безработицей в еврозоне уже давно никого не впечатляет, так как ставка безработицы растет здесь достаточно стремительно и уверенно. В майском индикаторе приятных сюрпризов не предполагается, и, скорее всего, показатель снова подчеркнет свой рост и дойдет до планки в 12,3%. Такими темпами и до впечатляющих 13% осенью недалеко, и на текущий момент нет ни единого аргумента для того, чтобы говорить о некой паузе в росте показателя.

Далее, на неделе, альянс покажет динамику майских розничных продаж (не исключен символический рост на 0,1-0,2% в месячном сопоставлении, в годовом опять грозят минусы). 4 июля состоится очередное заседание Европейского центрального банка, который в последнее время достаточно охотно общается с инвесторами путем различных комментариев. Впрочем, реакции на выступления представителей ЕЦБ всегда разные.

США на новой неделе покажут динамику индекса делового оптимизма ISM в июне, уровни заказов предприятий, а к концу недели выпустят традиционный для первой пятидневки месяца блок данных по состоянию рынка труда. Сейчас это - основное, на что будет смотреть Федрезерв в принятии решений по сворачиванию QE3.

Иными словами, неделя предстоит очень насыщенная.