Сегодня "быки" возьмут небольшую передышку

Соскучившийся по росту российский рынок акций продемонстрировал бодрый подъем под влиянием позитивной динамики западных фондовых индикаторов и укрепления российской валюты. Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, вчера прибавил за основную торговую сессию 2,6%. Это стало максимальным однодневным приростом индекса ММВБ с апреля текущего года. Тогда повышение началось с уровня 1350 пунктов, а завершилось оно через месяц возле своей 200-дневной скользящей средней.

График индекса ММВБ

В свою очередь, долларовый индекс РТС подскочил вчера на 3,7%. Отчасти произошло это благодаря укреплению позиций рубля по отношению к доллару США. Это стало максимальным однодневным приростом индекса РТС с сентября 2012 года, когда этот индикатор отреагировал резким взлетом на решение ФРС США о запуске третьего раунда программы "количественного смягчения" (QE3). Однако рост индекса РТС в сентябре прошлого года своего развития не получил. И этот "прекрасный порыв" был "задушен" фондовыми "медведями", под давлением продаж которых индекс РТС в следующие два месяца потерял около 14%.

Акции Сбербанка вчера оказались фаворитами роста среди отечественных "голубых фишек" и прибавили за торговую сессию 4,8% на фоне повышенного внимания инвесторов к финансовому сектору - в связи с озвученными намерениями ФРС продолжать удерживать ставки на низком уровне. Интригой сегодняшнего дня, помимо заседания Банка России по вопросам денежно-кредитной политики, станет публикация финансовых результатов крупнейших американских банков JPMorgan Chase в 15-00 мск и Wells Fargo в 16-00 мск, которые могут оказать существенное влияние на поведение котировок акций Сбербанка. В текущем моменте котировки акций Сбербанка находятся в краткосрочном растущем канале и двигаются по направлению к своей 200-дневной скользящей средней, проходящей сейчас в районе отметки 97 руб.

График акций Сбербанка

Удерживающиеся выше отметки в $107 за баррель цены на нефть марки Brent на фоне валютных интервенций ЦБ РФ и приближающегося периода налоговых платежей, в который традиционно растет спрос на российскую валюту, вчера способствовали укреплению рубля к доллару США и бивалюной корзине. Значимое влияние на поведение рубля сегодня окажут решения Совета директоров Банка России, который впервые пройдет под председательством Эльвиры Набиуллиной.

В случае если российский ЦБ последует примеру крупнейших мировых Центробанков и заявит о смягчении своей монетарной политики, нельзя исключать некоторого ослабления позиций российской валюты.

Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг существенно прибавили: британский FTSE-100 (+0,58%), немецкий DAX (+1,15%), французский CAC (+0,75%), американские Dow (+1,11%), S&P500 (+1,35%), Nasdaq Сomposite (+1,63%) фоне прозвучавших обещаний мировых монетарных властей придерживаться мягкой денежно-кредитной политики.

В опубликованном вчера ежемесячном бюллетене Европейского Центробанка (ЕЦБ) было заявлено намерение удерживать процентные ставки на текущем или более низком уровне в течение длительного периода времени, не имеющего заранее определенную дату окончания, которая зависит от фундаментальных экономических показателей.

В свою очередь, глава ФРС США Бен Бернанке выступил в четверг защиту проводимой американским Центробанком мягкой политики и заявил о необходимости её сохранения в ближайшее время. Кроме того, Центробанк Японии в четверг подтвердил намерение увеличить денежную базу на 60-70 трлн. иен в течение года, чтобы затем удвоить её за два года.

В русле обнадеживающих заявлений монетарных властей индексы американских "голубых фишек" Dow и "широкого рынка" S&P500 вчера обновили свои исторические максимумы по состоянию на момент закрытия торгового дня. При этом фаворитами роста на западных фондовых площадках вчера оказались акции технологических компаний таких, как Intel (+3,1%), Microsoft (+2,8%) и AMD (+11,8%), а также компаний из сектора "Материалы".

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индикаторы демонстрируют разнонаправленную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка снизились, но удерживаются выше уровня в $107 за баррель.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг и подъем индекса ММВБ ориентировочно на 0,2% относительно закрытия предыдущего торгового дня. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут промышленное производство в еврозоне в 13-00 мск, индекс цен производителей в США в 16-30 мск и Мичиганский индекс потребительского доверия в США в 17-55 мск.