Американские индексы не устают переписывать исторические максимумы

Рост индекса ММВБ более чем на 2% в пятницу говорит о том, что в понедельник вероятность продолжения повышения высока. "Эффект понедельника" сегодня выступит на стороне фондовых "быков", которым на прошлой неделе удалось перехватить инициативу. Отечественный рынок акций на минувшей неделе показал преимущественное повышение котировок "голубых фишек", а количество выросших в цене за неделю акций (из числа входящих состав индекса ММВБ) оказалось примерно в два с половиной раза больше числа снизившихся.

График индекса ММВБ

Индекс ММВБ прибавил за минувшую неделю 3,9%, сумев в её конце подтянуться к уровню в 1400 пунктов, выше которого, вероятно, будет пытаться закрепиться в ближайшие дни. В свою очередь, индекс РТС вырос за прошлую неделю на 6,1% благодаря укреплению позиций рубля по отношению к доллару США. Подъем индексов ММВБ и РТС за предыдущую неделю стал максимальным однонедельным приростом этих фондовых индикаторов с сентября 2012 года, когда они отреагировали резким взлетом на решение ФРС США о запуске третьего раунда программы "количественного смягчения" (QE3).На предстоящей неделе индекс ММВБ, по нашим оценкам, возьмет отметку в 1415 пунктов, подтянувшись к своей 52-недельной скользящей средней.

Российский рубль, "усилившись" за неделю на 2% по отношению к доллару США, в пятницу приостановил свое укрепление на фоне оглашения решения Совета директоров ЦБ РФ о запуске аукционов под нерыночные активы и поручительства, что вызвало опасения увеличения рублевой ликвидности.

Однако поддержку российской валюте в ближайшие две недели окажет период налоговых платежей, в который традиционно растет спрос на рубли в русле увеличения продаж экспортной валютной выручки для расчетов с бюджетом.

Психологическим уровнем сопротивления для ослабления рубля сейчас выступает отметка 33 рубля за доллар, тогда как уровнем поддержки - 32 рубля за доллар. В ближайшей перспективе мы ожидаем увидеть колебания валютной пары доллар-рубль в торговом диапазоне 32-33 рубля.

Благоприятно отразилось на поведении российского рынка акций повышение мировых цен на нефть марки Brent, которые в конце прошлой недели подтянулись к уровню в $109 за баррель. В этом контексте индекс нефтегазового сектора Московской биржи стал фаворитом роста прошедшей недели в отраслевом срезе, прибавив за неделю 5,1%. Одними из лидеров роста прошлой недели стали акции ЛУКОЙЛа, которые хорошо прибавили благодаря сообщению о том, что Lihou Group Limited, подконтрольная президенту ЛУКОЙЛа Вагиту Алекперову, скупает акции ЛУКОЙЛа. На предстоящей неделе котировки акций ЛУКОЙЛа могут продолжить рост и, по нашим оценкам, достигнут уровня 2020 рублей.

График акций ЛУКОЙЛ 

Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу в основном выросли - британский FTSE-100 (+0,02%), немецкий DAX (+0,66%), французский CAC (-0,36%), американские Dow (+0,98%), S&P500 (+0,30%), Nasdaq Сomposite (+0,61%). По итогам прошедшей недели они прибавили 2,2-5,2% на фоне прозвучавших обещаний мировых монетарных властей сохранять мягкую денежно-кредитную политику. Оптимизм инвесторов в пятницу поддержали сильные квартальные отчеты крупнейших американских банков - JPMorgan Chase и Wells Fargo. Эти банки значительно нарастили чистую прибыль по итогам отчетного квартала, которая превзошла рыночные ожидания.

На предстоящей неделе в рамках сезона корпоративной отчетности в США свои финансовые результаты инвесторам представят Citigroup, Goldman Sachs, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Yahoo, American Express, Bank of America, IBM, Intel, AMD, Google, Morgan Stanley, Microsoft, Verizon, General Electric и ряд других компаний, что может породить на фондовом рынке всплески турбулентности. Но стоит отметить, что индексы американских "голубых фишек" Dow и "широкого рынка" S&P500 обновили свои исторические максимумы по состоянию на момент закрытия торговой недели, а на предстоящей неделе, скорее всего, вновь перепишут свои исторические максимумы. Причем вероятность достижения индексом S&P500 отметки 1700 пунктов в ближайшие пять торговых дней мы оцениваем в 75%.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,1-0,3%.

На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем увидеть в начале дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг и подъем индекса ММВБ ориентировочно на 0,1% относительно закрытия предыдущего торгового дня. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа значимых данных сегодня стоит обратить внимание на розничные продажи в США и индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в 16-30 мск, а также производственные запасы в США в 18-00 мск.