Агрессивность фондовых "быков" пошла на убыль

Российский фондовый рынок начал третью торговую неделю второго полугодия ростом при снизившейся активности инвесторов, которых терзают смутные сомнения относительно устойчивости повышательной тенденции в условиях отсутствия притока на рынок акций "свежих" денег. Обороты торгов акциями на Московской бирже вчера упали примерно на четверть относительно предыдущего торгового дня, а индекс ММВБ существенно снизил темп своего подъема, прибавив в понедельник скромные 0,38%. При этом количество выросших в цене вчера акций из числа входящих состав индекса ММВБ оказалось всего в полтора раза больше числа снизившихся. Все это говорит об уменьшении агрессивности фондовых "быков", поднявших индекс ММВБ за последние три торговых дня на 5%, которым теперь, вероятно, понадобилась передышка.

График индекса ММВБ

Препятствием на пути дальнейшего повышения индекса ММВБ пока является зона сопротивления росту, располагающаяся чуть выше отметки 1410 пунктов, возле которой проходит 200-дневная скользящая средняя этого фондового индикатора.

Две попытки индекса ММВБ пробиться выше этой скользящей средней в мае текущего года оказались безуспешными, а сложившаяся комбинация затухающего роста и уменьшающихся оборотов торгов никак не повышает шансы на успех очередной попытки преодолеть эту преграду. В том случае, если индекс ММВБ все-таки сможет проникнуть через этот потенциальный барьер, то следующим рубежом для него будет отметка в 1450 пунктов. Поддержка для индекса ММВБ, к которой он может откатиться в случае ухудшения внешнего фона, по нашим оценкам, располагается в районе отметки 1367 пунктов.

Благоприятно влияет на поведении российского рынка акций высокая цена на нефть марки Brent, которая удерживается выше отметки $108 за баррель. Высокие цены на нефть также оказывают положительное влияние на поведение российской валюты, получающей дополнительную поддержку от начавшегося периода налоговых платежей, а также продаж валюты экспортерами. Объявленный Минфином на среду аукцион по ОФЗ на сумму 33,5 млрд. рублей сегодня может вызвать продажи валюты нерезидентами, в результате чего российский рубль способен укрепить свои позиции, оставшись в целом в рамках диапазона, формирующегося возле отметки 32,5 рубля.

График акций Роснефти

Котировки акции Роснефти в рамках сохраняющейся в них среднесрочной повышательной тенденции отыграли 61,8% от снижения, отмечавшегося в них в период с февраля по середину июня текущего года. Препятствием на пути дальнейшего повышения котировок акций Роснефти пока выступает зона сопротивления росту, расположившаяся в районе отметки 250 рублей. От этого уровня в ближайшее время возможно развитие коррекции к имевшему место масштабному росту котировок, предвестником которой может стать появившаяся после восходящей тенденции на графике акций Роснефти последняя свеча с маленьким телом и длинной нижней тенью.

Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник выросли: британский FTSE-100 (+0,63%), немецкий DAX (+0,27%), французский CAC (+0,62%), американские Dow (+0,13%), S&P500 (+0,17%), Nasdaq Сomposite (+0,19%) на фоне оптимистичных данных корпоративной отчетности и смешанных показателей макроэкономической статистики.

Стартовавший на прошлой неделе сезон корпоративной квартальной отчетности американских компаний проходит довольно удачно, поддерживая оптимизм инвесторов благодаря которому индекс "широкого рынка" S&P500 вчера продемонстрировал подъем восьмую торговую сессию подряд. Это является повторением январского рекорда по продолжительности ралли в этом фондовом индикаторе, которое было показано в начале текущего года, с момента развития финансового кризиса в 2007 году.

Опубликованный вчера одним из крупнейших банков США Citigroup финансовый отчет превзошел рыночные ожидания благодаря увеличению доходов банка от торговых операций с акциями, а также снижению убытков по проблемным активам, и вывел в лидеры роста акции Citigroup (+1,97%), которые относительно их уровней 2007 года выглядят все ещё весьма недорогими.

Сегодня инвесторам свои финансовые результаты в 15-30 мск представит банк Goldman Sachs, от которого также ждут значительного улучшения показателей чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, сегодня отчитаются Johnson & Johnson, Coca-Cola и ряд других компаний.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим изменением ведущих индексов.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг и сдвиг индекса ММВБ примерно на 0,1% относительно закрытия предыдущего торгового дня. При этом на динамику рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики.

Из числа последних внимание сегодня привлекут регистрация новых автомобилей в Евросоюзе в 10-00 мск, инфляция в Великобритании в 12-30 мск и в еврозоне в 13-00 мск, торговый баланс еврозоны в 13-00 мск, индексы ZEW Германии в 13-00 мск, индексы продаж в розничных сетях США в 15-45 мск и в 16-55 мск, индекс потребительских цен в США в 16-30 мск, притоки капитала в США в 17-00 мск, промышленное производство в США в 17-15 мск, а также индекс рынка жилья NAHB в США в 18-00 мск.