Рынки приготовились отыгрывать статистику из США

В среду, 14 августа, российские индексы росли при поддержке сильной макроэкономической статистики из Европы, несмотря на некоторое ослабление цены на нефть. По итогам дня индекс ММВБ прибавил 1,14% до 1424 пунктов, РТС растет на 1,31%, поднявшись выше значения в 1356 пунктов. Среди лидеров роста были акции АВТОВАЗа, МРСК Северного Кавказа и НОВАТЭКа. Лидерами падения стали акции Распадской, Аэрофлота, Мечела и Белона.

Стоит отметить, что акции АВТОВАЗа - в лидерах роста уже второй день подряд. По всей видимости, после того, как акции автопроизводителя показали двузначный рост без каких-либо известных фундаментальных причин, покупки его бумаг продолжились. На мой взгляд, риски коррекции в котировках в ближайшей перспективе выросли. Целевая цена по обыкновенным акциям АВТОВАЗа составляет 11,8 руб.

Большинство европейских индексов показало незначительный рост по итогам вчерашних торгов при поддержке блока статистики, свидетельствующей о восстановлении экономики еврозоны. В частности, темпы роста ВВП Германии, Франции и еврозоны в целом оказались значительно лучше прогнозов. Немецкий DAX вырос на 0,3%, французский CAC 40 прибавил более 0,5%, а британский FTSE 100 потерял почти 0,4%. Одной из причин подобной динамики индекса стала публикация «минуток» с последнего заседания Банка Англии, согласно им не все члены комитета по кредитно-денежной политике поддерживают дальнейшее монетарное стимулирование экономики.

Индексы акций США, в свою очередь, снизились. Dow Jones потерял более 0,7%, а NASDAQ - более 0,4%. Широкий индекс S&P 500 опустился более чем на 0,5%. Подобная динамика на американских площадках обусловлена уже сформированным консенсусом относительно того, что планомерное сворачивание программы монетарного стимулирования экономики США начнется к концу 3-го квартала текущего года. Об этом, в частности, свидетельствуют заявления многих представителей ФРС.

Что касается публикации макроэкономической статистики сегодня, 15 августа, первая половина дня обещает быть ненасыщенной. Зато после 16:00 мск намечен выход целого ряда показателей из США, по которым можно будет судить о состоянии американской экономики и, соответственно, о вероятности скорого сокращения покупок на открытом рынке в рамках QE. В 16:30 мск выйдет значение индекса деловой активности от ФРБ Нью-Йорка, значение индекса потребительских цен за июль и количество первичных требований по пособию за неделю. В 17:15 мск мы узнаем о темпах роста промышленного производства в США за июль, а в 18:00 мск будет обнародовано значение индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии. Учитывая вчерашнюю динамику американских индексов, не думаю, что рынок уже готов однозначно позитивно воспринимать сильные макроданные из США. Это говорит о том, что возможна негативная реакция на выход статистики, свидетельствующей об уверенном продолжении восстановления американской экономики. !

Из корпоративных новостей сегодня стоит отметить, что МРСК Северного Кавказа на совете директоров рассмотрит вопрос о приобретении Россетями допэмиссии. Россети планируют приобрести примерно 3,6 млн дополнительных акций МРСК СК по цене 25,94 руб., что примерно на 33% выше текущих котировок МРСК. Я считаю, что окончательное согласование условий поддержит котировки МРСК СК, однако в долгосрочной перспективе подобные допэмиссии грозят размыванию капитализации компании. Текущие события могут еще долго негативно влиять на финансовые показатели МРСК СК. Существенным риском является и низкая ликвидность акций. В связи с этим я не советую открывать позиции по данным бумагам.

Также стоит отметить, что сегодня происходит закрытие реестра для участия в ВОСА ЛУКОЙЛа, на котором будет решен вопрос о выплате промежуточных дивидендов по итогам шести месяцев 2013 года. СД рекомендовал к выплате 50 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность порядка 2,5%. Целевая цена по акциям ЛУКОЙЛа - 2815 руб.

Утром 15 августа азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei теряет более 1,6%, гонконгский Hang Seng растет на 0,4%, а китайский Shanghai Сomposite показывает незначительную положительную динамику. Снижение японского индекса обусловлено укреплением йены, что не выгодно стране-экспортеру, и растущими опасениями о сворачивании программы QE. Фьючерс на S&P снижается примерно на 0,1%. Цена нефти Brent выросла выше $109 за баррель.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое, 6,5 баллов.

На мой взгляд, сегодняшний день торгов начнется с коррекции, после чего ярко выраженной динамики не будет вплоть до выхода блока статистики из США.

Пара доллар/рубль проведет торги четверга на ММВБ в пределах значений 32,85-33,30 руб./USD, евро/рубль проторгуется в диапазоне 43,85-44,15 руб. Евро/доллар останется в границах диапазона 1,3240-1,3350.