Пробитие уровня 1,37 сделает следующей целью движения пары EUR/USD отметку 1,40

Обзор рынка валют, 14 - 18 октября

Американский доллар попал под значительное давление в период с 14 по 18 октября по мере того как после разрешения фискальной драмы в Вашингтоне участники валютного рынка стали закладывать в цену прогнозы по денежно-кредитной политике ФРС США. Ожидается, что американский регулятор не пойдет на сокращение программы количественного смягчения по итогам своего очередного заседания, которые будут оглашены 30 октября. Закрытие государственных учреждений может стоить 0,6% для темпов роста ВВП и на фоне умеренно-позитивной макроэкономической статистики и невысоких темпов инфляции Комитет по открытым рынкам может не торопиться с уменьшением объемов покупок. На этом фоне индекс доллара USDX по итогам недели утратил около 1,1%.

Пара EUR/USD после тестирования поддержки 1,3480 двинулась вверх и во второй половине дня в пятницу 19 октября котировалась на уровне 1,3703, прибавляя по итогам недели около 1,2%. Основным драйвером движения было общее ослабление доллара вдоль всего рынка. Из значимой макроэкономической статистики были опубликованы лишь данные по Индексу экономических ожиданий в Германии и еврозоне от центра экономических исследований ZEW. Они оказались несколько лучше ожиданий и прибавили аргументов еврооптимистам.

Британский фунт также сполна воспользовался ослаблением доллара, прибавив против него по итогам недели около 1,7%. Стерлинг также получает поддержку со стороны позитивной макроэкономической статистики и денежно-кредитной политики Банка Англии. После того как стало очевидно, что британский регулятор не торопится с монетарными стимулами, расширение которых ожидалось в первой половине года, он чувствует себя очень уверенно. Данные по розничным продажам, опубликованные в пятницу 18 октября в очередной раз оказались лучше ожиданий и ускорили рост британской валюты, которая во второй половине дня достигала отметки 1,6226.

Протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии не изменили позиций «ауси». С высокой долей вероятности можно предполагать, что РБА очень близок к окончанию цикла снижения ставок и австралийская валюта усиливалась в течение всей недели, достигнув максимумов на уровне 0,9677.

Японская иена также укреплялась против доллара. В отсутствие важных макроэкономических новостей из страны «Восходящего солнца» динамика пары USD/JPY определялась поведением доллара вдоль всего рынка. По итогам недели она утратила 0,8%.

Прогноз на неделю, 21 - 25 октября

Грядущая неделя будет насыщена на важную макроэкономическую статистику, так как государственные учреждения США возобновляют работу и начнут публиковать пропущенные в течение предыдущих недель релизы. В понедельник в 15.00 GMT увидят свет цифры по объемам продаж на вторичном рынке недвижимости, а во вторник в 13.30 GMT Бюро трудовой статистики представит отчет по количеству новых рабочих мест и уровню безработицы. В пятницу 25 октября (13.30 GMT) выйдут данные по заказам на товары длительного пользования.

До закрытия государственных учреждений макроэкономическая статистика из США носила в основном умеренно-позитивный характер, и мы полагаем, что эта тенденция получит свое продолжение. Участники валютного рынка держат сейчас в центре внимания следующее заседание ФРС, а американский регулятор внимательно следит за макроэкономической статистикой для принятия решений. Соответственно, любые отклонения от медианы прогнозов могут оказывать значительное влияние на доллар.

Для единой европейской валюты основным событием недели будет публикация предварительных данных по индексам PMI во Франции и Германии, которые выйдут в пятницу 24 октября в 08.00 и 08.30 GMT, соответственно. Широко ожидаться будет и отчет по Индексу делового климата от Ifo (24 октября, 09.00 GMT).

Пара EUR/USD предприняла попытку возобновить рост и протестировала годовые максимумы в районе 1,37. Ожидания итогов заседания ФРС являются достаточной фундаментальной предпосылкой для продолжения роста, а с точки зрения технического анализа «пробитие» уровня 1,37 сделает следующей целью движения отметку 1,40.

Участники торгов по британскому фунту будут ожидать протоколов последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии. По его итогам двумя неделями ранее не было внесено изменений в денежно-кредитную политику, а во время предыдущего голосования решение по программе количественного смягчения было единогласным. Принимая во внимание качество макроэкономической статистики, поступившей из Великобритании за последний месяц, участники валютного рынка будут ожидать аналогичного распределения голосов. Переход в стан сомневающихся одного или нескольких членов Комитета, может подорвать позиции стерлинга. Однако, такой поворот событий, видится как маловероятный. С большей уверенностью можно предполагать, что рынок получит то, чего ожидает, а стерлинг продемонстрирует сдержанную реакцию на это событие.

С точки зрения технического анализа в случае продолжения ослабления доллара целью текущего восходящего тренда видится отметка 1,6363.

Динамика австралийского и новозеландский долларов в отсутствие важных макроэкономических новостей будет в основном определяться поведением доллара вдоль всего рынка. В случае продолжения ослабления американской валюты целями движений будут 0,9760 и 0,8583, соответственно.

Японская иена пользуется слабостью доллар и усиливает свои позиции. Однако принимая во внимание масштаб монетарных стимулов, которые намерен реализовать Банк Японии, мы не ожидаем значительного ее укрепления и рекомендуем воздерживаться от коротких позиций в паре USD/JPY.