Общий позитив на рынке позволит Минфину продать ОФЗ на 30 млрд руб

МОСКВА, 22 окт - Прайм. Размещение министерством финансов РФ облигаций федерального займа (ОФЗ) на 30 миллиардов рублей на аукционах в среду должно пройти успешно: интерес подогревает положительная рыночная конъюнктура, небольшой объем предложения длинных бумаг и премия за дебют по более коротким бумагам, считают аналитики.

Разместив в прошлую среду пяти- и десятилетние ОФЗ на 26,3 миллиарда рублей из выставленных бумаг на 35 миллиардов рублей, Минфин на этой неделе решил увеличить длину предложения за счет семи- и пятнадцатилетних облигаций. С прошлой недели наблюдается хорошая рыночная конъюнктура, спросом пользуются длинные выпуски, и в этой связи вполне уместно предложение более длинных бумаг, говорят эксперты.

На первом аукционе 23 октября Минфин планирует разместить ценные бумаги выпуска 26212 с погашением в январе 2028 года в объеме 10 миллиардов рублей, на втором – облигации нового выпуска 26214 с погашением в мае 2020 года в объеме 20 миллиардов рублей. Ориентир доходности по ОФЗ 26212 установлен в диапазоне 7,68-7,73% годовых, по ОФЗ 26214 – 7-7,05%.

ПРЕМИЯ ЗА ДЕБЮТ

"После объявления Минфином ориентиров выпуск ОФЗ 26212 котировался в интервале доходности 7,66-7,68%, что даже по нижней границе установленного ориентира предполагает премию к вторичному рынку. Вдобавок, объем предложения небольшой, поэтому мы склонны ожидать хорошего размещения выпуска", - говорит аналитик БКС Юлия Сафарбакова.

Для нового выпуска ОФЗ 26214 предстоящий аукцион будет дебютным, что предполагает наличие дополнительной премии. Ближайшими по сроку обращения для него являются выпуски ОФЗ 26210 с погашением в декабре 2019 года и ОФЗ 26205 с погашением в апреле 2021 года.

"Ближайший восьмилетний выпуск ОФЗ 26205 торговался в интервале доходности 7-7,05%, шестилетний ОФЗ 26210 – 6,85-6,9%, то есть Минфин предложил по семилетнему выпуску сопоставимую доходность восьмилетним бондам, или от 10 базисных пунктов премии к кривой, что, на наш взгляд, способно заинтересовать инвесторов. Мы склонны рассчитывать на размещение большей части выпуска", - сказала Сафарбакова.

Премия по ОФЗ 26214 объясняется тем, что это новый выпуск. Минфин следует своей тактике, предлагая по каждому новому выпуску дополнительную премию, сказал аналитик "ВТБ Капитала" Антон Никитин.

Судя по тому, как себя ведет вторичный рынок, и на фоне глобального аппетита к риску после выхода слабых статистических данных по рынку труда США, аукционы должны пройти очень хорошо и, скорее всего, весь объем будет размещен, считает он.

По мнению аналитиков, если в ближайшее время не будет значительных изменений конъюнктуры внешнего рынка, Минфин на одном из предстоящих аукционов попробует разместить ОФЗ со сроком обращения 20 лет, которые заложены в планах ведомства на четвертый квартал 2013 года в объеме 20 миллиардов рублей.

Предыдущий аукцион по размещению облигаций выпуска ОФЗ 26212 состоялся 9 октября. Минфин в полном объеме реализовал предложенные ценные бумаги на 15 миллиардов рублей, средневзвешенная доходность составила 7,8% годовых, что соответствует верхней границе установленного ориентира 7,75-7,8% годовых.

Общий объем выпусков 26212 и 26214 составляет по 150 миллиардов рублей. В настоящее время в обращении находятся бумаги выпуска ОФЗ 26212 на 100,45 миллиарда рублей, бумаги ОФЗ 26214 на рынке пока не представлены.