Рубль ослабнет по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Минфин плохо справится со своими аукционами по размещению ОФЗ на фоне продолжающегося ослабления рубля и не лучшего самочувствия сектора в целом;

· Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

· Ставки денежно-кредитного рынка подрастут;

· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Национальная валюта вчера вновь потерпела поражение. Так, курс доллара США по итогам валютных торгов на Московской бирже вырос на 9.45 коп. - до уровня 32.8905 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты возмужал на 20.95 коп. - до 44.1895 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 14.63 коп. - до 37.9751 рублей. Настроения на глобальных рынках были довольно унылые, что не прибавляло оптимизма рублю. Сегодня ослабление последнего может продолжиться.

Смотря на межбанковские ставки, мы вспоминаем сделанные нами несколькими днями ранее выводы. Как мы и предполагали, процентное счастье не могло длиться вечно, ставки вновь пошли вверх после своего пятничного обвала. В конце прошлой недели индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» спикировала до уровня 5.50% годовых, позавчера бэнчмарк вырос до 5.70% годовых, а вчера поднялся уже до 5.99% годовых. Аналогичную картину мы наблюдали в первой декаде октября: за пике последовал рост индикатора выше 6-процентного рубежа. Не за горами вторая половина месяца, а, следовательно, и очередной налоговый период.

Банк России вчера немного увеличил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО - до 150 млрд рублей с предыдущих 140 млрд рублей. Спрос и в этот раз превысил объём предложения, составив 185.5 млрд рублей. Традиционно для вторника прошёл аукцион недельного РЕПО. В этот раз лимит был выставлен на уровне 2120 млрд рублей. Причём, был тот редкий случай, когда при столь массивном лимите средств всем желающим не хватило (спрос оказался чуть выше - 2148.6 млрд рублей).

Минфин опубликовал ориентиры по доходностям запланированных на сегодняшний день аукционов по размещению ОФЗ. Напомним, что сегодня на суд инвесторов будет предложено снова сразу два выпуска, среди которых 5.5-летние бонды серии 26216 на сумму 15 млрд рублей и 3-летние бумаги серии 25082 на сумму 10 млрд рублей. Выпуск ОФЗ 26216 будет предлагаться инвесторам впервые (всего запланировано продать этих бондов на 150 млрд рублей). Ориентир для более «длинных» бондов - 7.10-7.15%, для более «коротких» - 6.45-6.50%. Полагаем, что сегодня фортуна Минфину не улыбнётся, как и на прошлой неделе. Негативным моментов является продолжающееся ослабление рубля вкупе с превалирующими продажами непосредственно в сегменте российского госдолга.

Вышедшие вчера данные по росту ВВП РФ в 3-м квартале оптимизма не добавили. Так, показатель смог заработать лишь 1.2% по сравнению с прогнозными (и без того скромными) 1.4% (консенсус-прогноз, подготовленный агентством Bloomberg). В аналогичном квартале прошлого года мы имели куда более выразительные 2.9%. О чём мы уже упоминали вчера, Минэкономразвития пока сохраняет годовой прогноз по росту ВВП в 1.8%, надеясь на существенное ускорение показателя в последнем квартале года. Такая «оптимистичная» цифра в итоге может и не получиться.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: DOMO БО-01 (1.5 млрд рублей), DOMO БО-02 (1 млрд рублей), РЖД 09 (15 млрд рублей), РейлТрансАвто 02 (1.5 млрд рублей), Русфинанс Банк 11 (2 млрд рублей), Россия ОФЗ 25082 ПД (150 млрд рублей).

Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Россия ОФЗ 25082 ПД (10 млрд рублей), Россия ОФЗ 26216 ПД (15 млрд рублей). Погасится выпуск РЖД 09 (15 млрд рублей).