Среднесрочный и долгосрочный взгляд по рублю меняется только в худшую сторону

Вновь во вторник под удар попали и российский и бразильский фондовый рынок при относительно нейтральном внешнем фоне. Даже высокие цены на нефть не могут нам обеспечить хоть небольшой приток денег нерезидентов, а ко всему прочему, накладываются ещё и внутренние проблемы, связанные с налоговым периодом и возвратом бюджетных денег, что только способствует увеличению нехватки ликвидности в системе. Продолжился во вторник небольшой рост ставок на денежно-кредитном рынке, что также подтверждает весьма непростую ситуацию.

Стоит отметить, что даже в такой сложной ситуации, когда спрос на рубли завышен, мы не видим укрепление российской валюты. Что же с ней будет, когда к концу года сильный спрос полностью сойдёт на нет? Ответ вполне очевиден. Даже при таких высоких ценах на нефть и относительно стабильной ситуации на рынке ОФЗ курс рубля по отношению к доллару еле удерживается вблизи отметки 33, а уже не за горами столько факторов риска. К сожалению, среднесрочный и долгосрочный взгляд по рублю у нас меняется только в худшую сторону. Пока индекс доллара приостановил свой рост практически ко всем валютам, поэтому временно и рубль может отвоевать свои позиции в пределах 0.3-0.5%.

Вышедший накануне Индекс доверия потребителей в США вновь показал третий месяц снижения и опустился до отметки 70.4 пункта, вопреки ожиданиям роста до отметки 72.9. Доверие потребителей один из хороших опережающих показателей и на текущий момент он уже не первый месяц идёт абсолютно вразрез динамике американских индексов. При этом, агентство Fitch прогнозирует рост продаж в праздничный сезон 2013 г в пределах 3%-4%, а Moody's даёт более оптимистичный прогноз, по их оценкам рост может составить даже 5,5%. Напоминаем, что в четверг в США - День Благодарения, поэтому фондовый рынок будет закрыт, а с "чёрной пятницы", которая следует сразу после этого праздника, стартует сезон распродаж.

Если в четверг и пятницу активность на российском рынке будет явно пониженной, то сегодня нас точно ожидает весьма волатильная сессия. Во второй половине дня выйдет огромное количество статистики по США, поэтому всё самое интересное нас ожидает ближе к закрытию торгов.

Внешний фон перед открытием российских площадок немного позитивный и есть все шансы сегодня увидеть технический отскок в пределах 0.5%.

С технической точки зрения российский индекс ММВБ явно дал сигнал на продолжение коррекции, однако у быков ещё остаётся один шанс зацепиться за сильную канальную поддержку на отметке 1470 пунктов. На текущий момент индекс ММВБ находится всего в 1% от этой поддержке и если она не устоит на закрытии любого дня, то откроется весьма существенный потенциал для коррекции. Сильнейшим уровнем сопротивления по-прежнему выступает диапазон 1500-1520 пунктов.

Фьючерс на индекс РТС во вторник достиг уровня поддержки на отметки 142000 и всё же смог его удержать. Сегодня будет попытка отскока от данного уровня, но насколько успешная покажет закрытие дня. Небольшое укрепление рубля также будет сегодня на руку играть данному активу, поэтому его динамика может быть сегодня чуть лучше, чем рынка вцелом.