Рубль ослабнет по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов понизятся на фоне роста ставок денежно-кредитного рынка;

· Межбанковские ставки сохранятся на повышенных уровнях: пик налогового периода никто не отменял;

· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Российский Центробанк вчера побил свой предыдущий рекорд (24 сентября - 2530 млрд рублей) по лимиту по 1-дневному аукционному РЕПО, дав банковскому сообществу возможность воспользоваться 2600 млрд рублей средств. Спрос хоть и не дотянул до этого уровня, но, несмотря на это, был довольно масштабным - 2246.6 млрд рублей. Лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО был понижен до 390 млрд рублей с 460 млрд рублей. Спрос составил 286 млрд рублей. Межбанковские ставки, к сожалению, не смогли избежать роста. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» выросла на 10 б.п. - до уровня 6.60% годовых, что явилось максимумом с 28 июня 2013 года. Ситуация пока напряженная: вчера отечественные организации уплачивали НДПИ и акцизы, а в четверг им предстоит уплатить налог на прибыль (2-й ежемесячный авансовый платеж по налогу за IV квартал 2013 г.), на чём налоговый период и завершится.

Аукцион Федерального Казначейства - размещение временно свободных бюджетных средств на банковские депозиты - привлёк к себе повышенное внимание кредитных организаций. При 70-миллиардном лимите спрос составил 101.5 млрд рублей, в итоге банки получили 68.5 млрд рублей средств на 7 дней. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам составила 5.71% годовых.

Опубликованные Минфином ориентиры по доходностям сегодняшних аукционов по размещению ОФЗ выглядят следующим образом: серия 26215 с датой погашения 16 августа 2023 года (дюрация - 10 лет) - 7.70-7.75% годовых, серия 26216 с датой погашения 15 мая 2019 года (дюрация - 5.5 лет) - 7.24-7.29% годовых. Первых будет предложено на 20 млрд рублей, вторых - на 15 млрд рублей. На вторичном рынке госдолга вчера превалировали негативные настроения, индекс RGBI, рассчитываемый Московской биржей, в итоге упал на 0.31% - до 133.15 пунктов. Полагаем, ведомству сегодня не удастся реализовать свои планы в 100-процентном объёме, конъюнктура сейчас для этого недостаточно хороша.

Национальная валюта и вчера не смогла завоевать симпатии инвесторов, вновь зафиксировав ослабление по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс единой европейской валюты поднялся на 18.0 коп. - до отметки 44.70 рубль/евро, а курс доллара США почти не изменился (32.9405 рубль/доллар; +0.65 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины возмужала на 9.64 коп. - до 38.2441 рублей. При этом нефть марки Brent стоит уже выше 111 долларов за баррель, однако это пока игнорируется рублём. Сегодня вероятно продолжение ослабления.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ХКФ Банк БО-02 (9.40% годовых), Промсвязьбанк 2015 (12.75% годовых), Райффайзенбанк БО-07 (7.50% годовых), РФА-Инвест 03 (12.00% годовых), Трансгазсервис 01 (8.25% годовых), Кокс БО-02 (8.70% годовых), IFC 01 (3.00% годовых), IFC 02 (3.00% годовых), IFC 03 (3.00% годовых), Волгоград 34006 (9.67% годовых), Томская обл 34037 (11.00% годовых), Россия ОФЗ 25071 ПД (8.10% годовых).

Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Газпром БО-19 (15 млрд рублей), Газпром БО-20 (15 млрд рублей), Россия ОФЗ 26216 ПД (15 млрд рублей), Россия ОФЗ 26215 ПД (20 млрд рублей). Погасятся выпуски: Райффайзенбанк БО-07 (5 млрд рублей), Томская обл 34037 (2.5 млрд рублей).