Рубль укрепится по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

· В секторе ОФЗ будут превалировать понижательные настроения, в том числе ввиду невыразительных результатов вчерашних аукционов;

· Ставки денежно-кредитного рынка продолжат снижение;

· Рубль укрепится по отношению к доллару США.

Вчера на сайте Центробанка было опубликовано сообщение, несущее в себе информацию о пополнении ломбардного списка. 29 ноября прошёл Совет директоров, по итогам которого и было решено расширить ломбардный список. В числе прочих счастливчиков оказались и относительно свежие дебюты октября, такие как: ГЕОТЕК Сейсморазв 1-об (дата размещения: 23.10.2013 г.), Пионер ГК 1-об (дата размещения: 30.10.2013 г.), Банк БФА 1-об (дата размещения: 01.10.2013 г.). Эмитенты всех этих выпусков имеют долгосрочные международные рейтинги от одного агентства - Standard & Poor's - на уровне «B», «B-» и «B» соответственно. Как мы знаем, для получения входного билета нужно как минимум обладать рейтингом не ниже B3/B-/B- (Moody's; S&P; Fitch). Данная новость позитивна для перечисленных выпусков - повышает их привлекательность, так как в связи со своим дебютным характером ранее в ломбарде эмитенты не фигурировали. Рейтинги у эмитентов не самые высокие, в связи с чем не было уверенности об их 100-процетном попадании в список в скором будущем.

Смотря на вчерашние успехи Минфина по размещению ОФЗ, мы видим, что в этот раз аукционы не были наделены высоким вниманием инвесторов. Напомним, что продавались бонды серии 26214 с погашением 27 мая 2020 года (дюрация - 7 лет) и серии 25082 с погашением 11 мая 2016 года (дюрация - 3 года) в совокупности на 20 млрд рублей (в равных пропорциях). В итоге первых было продано на 7 млрд рублей, вторых - на 8.98 млрд рублей. Озвученные ориентиры по доходностям выглядели следующим образом: 7-летки - 7.54-7.59%, 3-летки - 6.65-6.7%. И в том и в другом случае средневзвешенная аукционная доходность совпала с верхней границей ориентира. Собственно, параметры были выбраны вполне уместные: короткие дюрации и относительно небольшие объёмы предложения. Рыночная конъюнктура сейчас не идеальная (в том числе и ослабший за последние недели рубль), с чем нужно считаться. Как мы помним, в прошлую среду планы в 100-процентном объёме выполнить не удалось, не удалось этого сделать и вчера.

Кондиции денежно-кредитного рынка вчера наконец-то смягчились. Индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт», обновившая позавчера новый годовой максимум (6.67% годовых), вчера остепенилась на 13 б.п. - до уровня 6.54% годовых. Банк России пока продолжает оказывать сектору хорошую поддержку в пост-налоговый период. Вчера лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО был повышен до 410 млрд рублей с предыдущих 350 млрд рублей. Однако мог бы этого и не делать, так как спрос со стороны банковского сообщества не дотянул и до 300-миллиардной отметки (281 млрд рублей).

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЕвразХолдинг Финанс 05 (8.40% годовых), ИКС 5 ФИНАНС 04 (7.75% годовых), Лукойл 04 (7.40% годовых), ТрансКонтейнер 02 (8.80% годовых), Мечел 17 (8.40% годовых), Мечел 18 (8.40% годовых), РМК-финанс 04 (9.00% годовых), Элемент Лизинг 02 (1.00% годовых), Элемент Лизинг БО-01 (12.75% годовых), ТрансФин М-08 (10.50% годовых), ТрансФин М-09 (10.50% годовых), ТрансФин М-10 (10.50% годовых), ТрансФин М-11 (10.50% годовых), Санкт-Петербург 25039 (7.94% годовых), НПО Сатурн 03 (8.50% годовых), Ипотечный агент ФОРА А (8.75% годовых), Мехпрачечная СвЖД 02 (8.00% годовых).

Состоится размещение выпуска УралКапиталБанк 01 (220 млн рублей), погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Лукойл 04 (6 млрд рублей), ТрансКонтейнер 02 (3 млрд рублей), ТрансФин-М 09 (500 млн рублей), ТрансФин-М 08 (500 млн рублей), Ипотечный агент ФОРА-А (868.68 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Башнефть БО-01 (10 млрд рублей), Россельхозбанк 05 (10 млрд рублей).