Рубль укрепится по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют «боковую» динамику;

· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;

· Рубль укрепится по отношению к доллару США в свете неплохих настроений на глобальных рынках.

Национальная валюта вчера, как мы и прогнозировали, смогла одержать верх над обоими компонентами бивалютной корзины, причём победы её были яркими и внушительными. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США снизился ни много ни мало на 31.50 коп. - до уровня 32.6650 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты упал на 36.75 коп. - до 44.7330 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины закрыла день на отметке 38.0934 рубля (-34.08 коп.). Не так давно, когда многие прочили рублю предновогоднее ослабление, мы призывали взять паузу и не паниковать раньше времени, ожидая того, что курсы в итоге-таки опустятся под 33-рублёвый и 45-рублёвый рубежи. Собственно, так оно и произошло. Слишком часто, когда речь заходит о неминуемой девальвации (информационный фон в СМИ на эту тему сильно разрастается), простые граждане оказываются не у дел: худшего не происходит, и сделки они совершают в самый неподходящий момент. Сейчас рубль, собственно, подпитывают оптимизмом глобальные рынки, которые пока не очень-то собираются расстраиваться из-за сокращения программы QE. Довольно уверенно держится нефть, которая торгуется выше отметки $111.50 (марка Brent), фондовым бэнчмаркам также удаётся подзаработать. Удерживаются на повышенных уровнях локальные межбанковские ставки, что также оказывает посильную поддержку национальной валюте. Сегодня ожидаем продолжения укрепления рубля.

Напряжение на межбанковском рынке сохраняется. Вчера индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» подросла на 1 б.п., достигнув уровня 6.77% годовых. Центробанку ничего не остаётся, как сдабривать рынок излюбленным всеми аукционным РЕПО. Вчера лимит по 1-дневным операциям данного типа был повышен ещё на 20 млрд рублей - до уровня 730 млрд рублей с пятничных 710 млрд рублей. Спрос со стороны банковского сообщества составил в итоге 540.1 млрд рублей.

Смотря на рынок государственных облигаций, мы видим, что здесь дела обстоят в целом пока неплохо. Поддержку вторичному рынку должно оказать значительное укрепление рубля, наблюдающееся на вчерашних торгах. В этом году аукционов Минфин больше не планировал, последний состоялся 18 декабря. Так что первичный рынок пока отдыхает до следующего года.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛРОСА 20 (8.95% годовых), АЛРОСА 22 (0.10% годовых), Аптечная сеть 36.6 БО-02 (14.00% годовых), ГК Русское море БО-01 (12.50% годовых), ГТЛК БО-01 (9.50% годовых), Газпром А11 (13.75% годовых), КБ Восточный БО-10 (12.00% годовых), КБ Центр-инвест 02 (9.40% годовых), КПМ ФИНАНС 01 (12.25% годовых), ТГК-1 03 (8.10% годовых), Москва 32044 (7.00% годовых), Россия 2028 (12.75% годовых), Тульская обл 34002 (8.60% годовых), Уфа 25006 (9.00% годовых).

Запланирован целый спектр размещений рублёвых бондов: Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-В3 (133.9 млн рублей), Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-В2 (97.8 млн рублей), Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-В1 (68.1 млн рублей), Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-Б (82.9 млн рублей), Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-А (2.61 млрд рублей), ТРАНСАЭРО БО-02 (2.5 млрд рублей), Томская обл 34048 (5 млрд рублей), ИА ПСПб Б (208.8 млн рублей), ИА ПСПб А (1.88 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: АЛРОСА 22 (8 млрд рублей), Металлинвестбанк 01 (1.5 млрд рублей), ЯТЭК БО-01 (3 млрд рублей). Погасятся выпуски: КПМ ФИНАНС 01 (1 млрд рублей), Уфа-25006 (0.75 млрд рублей).