Повышенные объемы торгов в США позволяют считать снижение развитием полноценной коррекции

Отечественный рынок акций во второй половине минувшей недели прервал подъем вследствие ухудшения внешнего фона. Последнее выразилось в негативной динамике западных фондовых индикаторов, росте фондовой волатильности и ослаблении рубля по отношению к доллару США на фоне сохраняющегося оттока капитала нерезидентов с российского фондового рынка. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 22 января, из фондов РФ утекло ещё $15 млн.

Тем не менее, индекс ММВБ остался примерно в середине сформировавшегося в нём в последние 4,5 месяца бокового диапазона. Этот диапазон ограничен снизу 200-дневной простой средней, проходящей сейчас в районе 1425 пунктов, а сверху - максимумом, достигнутым в октябре прошлого года (1538 пунктов). Препятствием для возобновления роста индекса ММВБ по-прежнему остается зона сопротивления, сложившаяся в районе отметки 1510 пунктов, тогда как важный промежуточный уровень поддержки для этого фондового индекса сейчас располагается около его январских минимумов в 1454 пункта, к которым он может спуститься в случае дальнейшего ухудшения внешнего фона.

Рынок акций США в пятницу понес ощутимые потери. Индекс широкого рынка S&P500 впервые в этом году опустился ниже психологического уровня в 1800 пунктов, потеряв за торговую сессию более 2%. В целом за минувшую неделю индекс S&P500 упал на 2,6%, что стало его максимальным недельным падением с июня прошлого года. В свою очередь, индекс американских голубых фишек Dow провалился за неделю на 3,5%, показав рекордное падение за последние два года. Следует отметить, что движение вниз американского фондового рынка в последние два дня происходило при повышенных оборотах торгов, а это позволяет считать произошедшее развитием коррекции, обусловленной фиксацией инвесторами прибыли после бурного роста фондового рынка США в прошлом год

Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу резко снизились, ощутимо просев по итогам недели. В аутсайдерах минувшей недели оказался испанский IBEX, потерявший 5,7% на фоне усиления в этой, охваченной кризисом стране, политической напряженности, связанной с требованием независимости Каталонией. Согласно опубликованным данным, уровень безработицы в Испании в последнем квартале прошлого года превысил отметку в 26%, причем этот показатель держится выше 25% уже 6-й квартал подряд. В свою очередь, МВФ прогнозирует, что безработица в Испании останется выше 25% еще не один год, если власти не предпримут дополнительные меры, направленные на увеличение занятости населения. При этом экономические перспективы Испании выглядят довольно туманными. Согласно последнему проведенному опросу, в котором участвовало более тысячи топ-менеджеров крупных международных компаний, привлекательность испанской экономики снизится в условиях сворачивания программ количественного смягчения (QE) центральными банками. Мнение топ-менеджеров отражает планирование ими бизнес-решений, и получается так, что надеяться испанцам на приток в их страну частного капитала особо не стоит.

Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно негативным. Фьючерсы на индексы США слегка отыгрывают пятничные потери. Азиатские рынки большей частью показывают нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $107,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в негативном ключе с понижением индекса ММВБ примерно на 0,7%, и предполагаем, что существуют риски дальнейшего снижения этого фондового индикатора под уровень в 1480 пунктов. При этом на поведение индекса ММВБ будут оказывать влияние глобальные события (заседание ФРС и др.), развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также выходящие в изобилии на этой неделе данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индексы делового оптимизма Ifo в 13-00 мск и продажи нового жилья в США 19-00 мск. Свои отчеты инвесторам сегодня планируют представить Caterpillar, Xerox, US Steel и ряд других компаний.