По итогам ближайшего заседания ФРС ситуация на фондовых биржах может улучшиться

Под закрытие прошедшей недели мировые фондовые индексы ушли вниз. Резкое снижение курсов валют развивающихся стран (рупии, реала, ранда, рубля, песо) вызвало продажи на рынках акций, как самих стран Emerging markets, так и на рынках Developing markets. Таким образом, инвесторы готовятся к предстоящему заседанию ФРС, от которого все ждут продолжения сворачивания монетарной программы QE-3. На деле же ключевых причин для падения заокеанского рынка акций было две. Во-первых, корпоративная отчетность за IV кв. не принесла тех приятных сюрпризов, на которые были настроены участники рынка, разогнавшие рынок наверх. Во-вторых, в моменты резкого падения цен на рискованные активы, растет спрос на защитные инструменты. Цены на золото за 2 последних дня взлетели в цене на 3% ($1270/унц). Но, главное - то, что в качестве «убежища», инвесторы вновь обратили внимание на государственные облигации США: доходность по 30-летним US Tres опустилась практически до 3-х месячных минимумов (3,65%). Это сейчас очень на руку федеральному Казначейству, которое на этой неделе должно разместить долговых бумаг на общую сумму около $100 млрд. - стоит ждать высокого спроса и низких ставок. «По технике» фондовые индексы на Уолл-стрит под закрытие предыдущей недели вышли вниз за границы месячной консолидации, что лишь усилило продажи. При этом для слома долгосрочного растущего тренда нужно, чтобы индекс S&P-500 ушел ниже 1750 п. (это еще -2% с текущих уровней), но на этот сценарий пока закладываться не стоит. По итогам ближайшего заседания ФРС ситуация на фондовых биржах может улучшиться.

В понедельник открытие торгов на российском рынке акций пройдет опять в красной зоне. В пятницу на наших биржах не было заметно активных продаж в ключевых индексных бумагах. Поддерживали индексы и торговались лучше остальных акции Газпрома (+0,7%) на сообщении о возможном проведении buyback. Котировки практически пришли к ожидаемой точке текущей волны роста на 150 руб. Из ликвидных акций слабость показали акции Сбербанка (-1,97%), поскольку цены на АДР банка в Лондоне в пятницу рухнули до минимальных отметок с начала сентября прошлого года (11,38). Чего ждать дальше? Поскольку в середине января индекс ММВБ обозначил сильную поддержку на 1455 п., пока не стоит ждать просадки ниже этого уровня. Поэтому в ближайшее время стоит настраиваться на консолидацию в красной зоне где-нибудь в районе 1470-80 п. по ММВБ. Стабильные цены на нефть (Brent $107,6/барр) должны поддержать наш рынок в середине январского диапазона цен. Из второго эшелона стоит сегодня обратить внимание на компанию Магнит, которая сегодня представит отчет по МСФО за 2013 г.