Решение S&P по понижению рейтинга России серьезно ударит по целому ряду компаний

Даже в отсутствие санкций, решение S&P по понижению рейтинга до BBB- серьезно ударит по целому ряду компаний РФ.

Во-первых, понижение рейтинга - это индикатор для инвесторов разных стран об ухудшении экономического состояния и повышении рисков инвестирования в компании указанной страны. Соответственно, отток капитала, который по итогам первого квартала составил $50,6 млрд , может не снизиться во втором квартале 2014 года, а, напротив, увеличится.

Во-вторых, такое снижение скажется на инвестициях крупных инвестиционных фондов в Россию: многие фонды, которые держали руку на пульсе и все еще оставались в России, теперь могут перестать инвестировать в Россию.

В-третьих, стоимость заимствований для России и для любой российской компании в РФ на зарубежных рынках возрастет. Уже в последние месяцы возможность для кредитования зарубежом снизилась, что привело к увеличению кредитования внутри страны: кредиты корпоративному сектору увеличились на 6% за первый квартал текущего года, хотя годом ранее рост в первом квартале был всего на уровне 1,1%.

Еще одним важным моментом станет тот факт, что за снижением суверенного рейтинга последует снижение рейтингов компаний, чей уровень находился на суверенном, теперь их рейтинги в ближайшем времени могут также снизятся на одну ступень. Среди банков рейтинг BBB сейчас присутствует у Банка Москвы, банка ВТБ, ВЭБа, МСП Банка, Райффайзенбанка, Юникредитбанка. Вместе с тем, абсолютно точно понизятся и рейтинги ряда субъектов РФ, например, рейтинг Москвы, Санкт-Петербурга, так как их рейтинг был на уровне BBB.

Текущие действия приведут к удорожанию заимствований, а, следовательно, ставки по привлечению средств в России пойдут вверх, что, в конечном итоге, отразиться и на росте конечных ставок по кредитам. А усиление оттока вновь может негативно сказаться на курсе национальной валюты, в данной ситуации Банку России придется вновь поддерживать рубль с помощью валютных интервенций, что приведет к уменьшению международных резервов России. На 1 января международные резервы были на уровне в $509.6 млрд, тогда как на 1 апреля $486 млрд.

Создание собственного рейтингового агентства сейчас никак не поможет: ни один зарубежный инвестор не станет ориентироваться на его оценки. При этом сохранение прогноза на негативном уровне означает, что в случае ухудшения ситуации рейтинг может быть снижен еще на одну ступень. При этом сейчас, в первую очередь, стоит ждать реакции рейтинговых агентств Fitch и Moody's: если и они понизят рейтинг России, то это приведет к еще более серьезным последствиям для экономики РФ.