Рынок переборщил с позитивом

Первые летние торги 2 июня на российских площадках завершились в «зеленой зоне»: индекс ММВБ закрылся на отметке в 1464,47 пункта, увеличившись на 2,27%, РТС прибавил 2,07%, увеличившись до 22,52 пункта.
Столь сильная динамика рынка была обусловлена, во-первых, сдвигом с «мертвой» точки переговоров по оплате российского газа Украиной. Украинская сторона, наконец-то погасила часть задолженности. Во-вторых, сильная макростатистика добавила позитива участникам российских торгов. Однако уже сегодня появились данные по индексу деловой активности по промышленности HSBC: значение показателя в мае составило 49,4 пункта в отличие от 49,7 пунктов в прошлый период.
Между тем, до полной нормализации ситуации с Украиной еще весьма далеко: продолжают поступать сообщения о погибших на востоке Украины. Также вчера вечером Минюст Украины в связи с потерей активов в Крыму предложил арестовывать имущество российских компаний для компенсации убытков.

Американские площадки закончили вчерашний торговый день в «зеленой зоне»: индекс Dow Jones увеличился на 0,16%, а S&P прибавил 0,07%. Рынки АТР торгуются вслед за США в «зеленой зоне»: Shanghai Composite прибавляет 0,26%, Nikkei 225 увеличивается на 0,71%, а Hang Seng растет на 0,47%.

Основная валютная пара EUR/USD находится на отметке 1,359. Рубль незначительно укрепился вчера по отношению к евро и потерял к доллару: пара EUR/RUB котируется на уровне 47,51, а пара USD/RUB - на отметке 34,93.

Стоимость «черного золота» сейчас находится на отметке в $108,25 за баррель марки Brent.
Из корпоративных новостей стоит отметить публикацию отчетности по итогам первого квартала сразу нескольких компаний.
Во-первых, отчитается АФК Система согласно US GAAP. Поскольку Система отчитывается в долларах США, негативное влияние на выручку окажет ослабление курса рубля по отношению к доллару, которое, по нашим подсчетам, с января по март составило в среднем 13% г/г, до 34,96. На этом фоне выручка холдинга снизится на 2% г/г, до $8,18 млрд, а квартальный показатель OIBDA уменьшится на 1,5% г/г, до $1,98 млрд. Я ожидаю, что отчетность не принесет сюрпризов и существенного влияния на котировки акций Системы не окажет.

Во-вторых, банк Санкт-Петербург. На наш взгляд, чистый процентный доход вырастет на 28,7% по сравнению с 1-м кварталом прошлого года и достигнет 3,8 млрд руб. Такая динамика будет обусловлена приростом кредитного портфеля. Так, по моим прогнозам, кредитный портфель достигнет 289 млрд руб. до вычета резерва. Я ожидаю, что рост резервов в 1-м квартале 2014 года составит 10% относительного аналогичного периода прошлого года. Это скажется на росте прибыли банка. В итоге чистая прибыль Банка Санкт-Петербург может составить 1,3 млрд руб. против 1,08 млрд ру�! �. в 1-м квартале 2013 года. В текущих условиях достижение прогнозных результатов Банком Санкт-Петербург стало бы положительным итогом для кредитной организации.
Во вторник 3 июня, выйдет большой блок статистики по еврозоне. Станет известен уровень безработицы за апрель (прогноз: нулевая динамика м/м на уровне 11,8%) и инфляции за май (прогноз: нулевая динамика на уровне 0,7% г/г). Во второй половине дня появятся апрельские данные по изменению объема заказов промышленных предприятий в США: ожидается, что объем заказов вырастет на 0,5%.
В итоге, на рынок продолжит оказывать положительное влияние внешний фон: рост мировых индексов. С другой стороны после столь резкого роста возможна коррекция, в том числе на фоне снижения стоимости нефти и продолжении конфликта между Украиной и Россией. Я ожидаю, что рынок начнет день с незначительной коррекции в «красной зоне».

Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральном уровне в 5,2 балла.