Украинская армия ударит по российскому рынку

Торги 19 июня на российском фондовом рынке завершились незначительным ростом, несмотря на то, что позитивный внешний фон и высокие цены на нефть вместе с укреплением рубля а также надежды на стабилизацию ситуации в Украине после заявлений президента страны о готовности пойти на временное прекращение огня помогли российским индексам показать рост в пределах 1%-1,5% на открытии торгов. Однако к концу торговой сессии появилась информация о новых ожесточенных боях на востоке страны, что не позволило закрепить позитивную динамику. Индекс ММВБ, по итогам дня прибавил 0,05%  его значение превысило 1495 пунктов, в то время как индекс РТС вырос на 0,63% и достиг отметки в 1371,5 пунктов. Рубль незначительно укрепился по отношению к доллару, и незначительно ослаб по отношению к евро. Курс USD/RUB снизился на 0,2%, до 34,36 руб. Пара EUR/RUB подорожала на 0,3%, до 46,83 руб.

Индексы Европы и США завершили торги в «зеленой зоне» благодаря поддержке, оказанной рынкам заявлениями Джанет Йеллен, которая сообщила что Федрезерв ожидает, что темпы роста американской экономики будут выше среднего. Также стало известно о намерении монетарных властей США не повышать ключевые ставки даже после того, как программа QE будет полностью свернута. FTSE 100 показал рост на 0,44%, а DAX вырос на 0,74%. В США Dow Jones прибавил 0,09%, в то время как широкий индекс S&P 500 вырос на 0,13%.

В плане выхода макроэкономической статистики, пятница, 20 июня не обещает быть особенно насыщенной. Из еврозоны поступят данные индекса потребительского доверия за июнь. Согласно прогнозам, предполагается замедление его снижения до 6,5 пунктов в июне после снижения на 7,1 в мае. К открытию торгов в России Германия представит индекс цен производителей за май. Консенсус прогноз не подразумевает его изменения после снижения на 0,1% в апреле. Учитывая весьма насыщенный новостной фон вокруг геополитической ситуации в Европе на Украине и на Бл! ижнем Востоке в Ираке, инвесторы вряд ли обратят внимание на опубликованную статистику.

Из запланированных на сегодня, 20 июня, корпоративных событий стоит отметить проведение ГОСА группы ЛСР. Среди прочего, на повестке дня - утверждение отчетности за 2013 год и распределение прибыли по его итогам. Напомню, по итогам прошлого года, выручка компании увеличилась на 7% г/г, равно как и EBITDA, в результате чего рентабельность по EBITDA снизилась. Чистая прибыль также выросла на 7%. Благодаря тому, что компания сгенерировала сильный денежный поток, компания планирует направить на выплату дивидендов порядка 80% от чистой прибыли, или 4,1 млрд руб., что предполагает дивиденд на акцию в размере 40 руб и дивидендную доходность в 6,5% исходя из текущих цен. Это является хорошим показателем для отрасли. Группа ПИК, например и вовсе не будет выплачивать дивиденды по итогам 2013 года. Дата закрытия реестра состоится 1 июля 2014 года. Рекомендация по акциям ЛСР - «покупать», так как помимо высокой дивидендной доходности  они также обладают существенным потенциалом роста.

Сегодня же состоится закрытие реестра акционеров для получения дивидендов за 2013 год Уралкалия. Напомню, что на уже прошедшем ГОСА, был одобрен дивиденд на акцию в размере 1,63 руб, что подразумевает дивидендную доходность немногим более 1% исходя из текущих цен, что существенно ниже среднего значения по компаниям индекса ММВБ в 4-4,5%. В дополнение к этому, бумаги Уралкалия в настоящее время справедливо оценены рынком и не имеют существенного потенциала роста. Рекомендация по ним - «держать». Однако, стоит отметить, что сегодня утром в СМИ появилась информация, которая способна оказать поддержку акциям компании.  Стало известно, что компания пересмотрела план по производству на текущий год, снизив его на 8,3%. Это должно оказать поддержку ценам на калий, которые вырастут на более чем $10 за тонну.

Утром, пятницы 20 июня, фьючерс на S&P теряет в цене 0,06%. Цена нефти Brent незначительно снижается, по-прежнему оставаясь вышке $115 за баррель. Азиатские индексы торгуются в «зеленой зоне». Nikkei 225 в Японии прибавляет 0.32%, Shanghai Shenzhen прибавляет 0.26% в то время как Hang Seng в Гонконге растет на 0.46%. Инвесторов в Азии также воодушевило заявление председателя ФедРезерва по итогам заседания Комитета по открытым рынкам.

Также утром стало известно, что украинская армия перешла в наступление в целом ряде направлений Луганской и Донецкой областей. Причем активно используются бронетехника, тяжелая артиллерия и вылеты штурмовой авиации. Ополченцы при этом, рассчитывают на помощь российских войск и исключать то, что это произойдет в настоящее время нельзя.

Учитывая очередной виток эскалации украинского конфликта, стоит ожидать падение российских фондовых индексов после открытия торгов в пятницу.