Денежный рынок: однодневные ставки держатся вблизи минимумов

Однодневный валютный своп вчера закрылся на отметке около 7.9%, средневзвешенная ставка по итогам сессии равнялась 6.63% (минус 28 бп) - это минимум с начала цикла повышения ставок в марте. Тот факт, что ЦБ РФ в среду стерилизовал 300 млрд руб., а Казначейство намерено изъять с депозитов 95 млрд руб., пока не вызывает опасений у коммерческих банков. Между тем спрос на вчерашнем депозитном аукционе Казначейства составил 185 млрд руб., объем предложения - 60 млрд руб. В результате средства привлекли два банка по средней ставке 8.85%. Общая сумма средств на корреспондентских счетах банков уменьшилась до 861 млрд руб. - весьма низкого уровня с учетом того, что очередной период усреднения резервов завершается только на будущей неделе. Вместе с тем объем депозитов банков на счетах регулятора достиг 230 млрд руб., то есть банки, возможно, просто решают свои задачи по управлению ликвидностью, в том числе допуская сокращение остатков на текущих счетах в пользу привлечения дополнительных средств на депозиты. Ввиду снижения до минимумов ставок по однодневным инструментам приблизительно на 10 бп опустились и ставки NDF.

Судя по всему, все больше участников рынка полагает, что период низких однодневных ставок валютного свопа может быть достаточно длительным в свете ограничений в обеспеченности ликвидностью в иностранной валюте. Более длинные ставки кросс-валютного свопа стали ниже на 5 бп, вследствие чего наклон кривой чуть увеличился. Кривая доходности процентных свопов, напротив, поднялась на 10 бп; базисный спред в результате расширился.