По итогам РЕПО и 312-П ЦБ РФ влил в систему около 200 млрд руб дополнительной ликвидности

Средневзвешенная ставка валютного свопа вчера достигла 6.88% против 6.49% днем ранее. В то же время значение ставки на момент закрытия торгов составило 7.77% (минус 80 бп относительно вторника), что по-прежнему ниже ключевой ставки ЦБ РФ. Спрос на операции репо по фиксированной ставке вчера практически сошел на нет: банки заняли всего 4 млрд руб. С одной стороны, причиной этого могло послужить ослабление спроса на ликвидность в связи с началом очередного периода усреднения обязательных резервов. С другой стороны, дополнительную ликвидность банки получили после расчетов по операциям недельного репо и кредитам 312-П, аукцион которых проводился, соответственно, во вторник и понедельник - суммарное вливание ликвидности в банковскую систему по итогам этих аукционов составило 200-230 млрд руб. Одновременно баланс средств на депозитах банков в ЦБ РФ увеличился на 25 млрд руб. до 376 млрд руб. Ставки NDF вчера повысились в свете ослабления рубля. В том числе месячная ставка NDF выросла на 20 бп до 7.88%, а трехмесячное значение поднялось на 15 бп до 7.97%. Долгосрочные ставки NDF повысились на 20-25 бп, в том числе 12-месячная ставка закрылась на отметке 8.71% (плюс 20 бп).

В результате спред между трех- и 12-месячным значениями ставок NDF увеличился на 5 бп до 74 бп, что, возможно, отражает опасения участников рынка в связи с неопределенностью относительно того, как долго ставки по операциям валютного свопа будут оставаться низкими. Долгосрочные ставки кросс-валютного свопа поднялись на 10-15 бп. Кривая процентного свопа на дальнем отрезке повысилась на 20 бп, а годовая ставка выросла на 32 бп до 10.68%.