Котировки Brent сохранят волатильность в пределах текущего торгового диапазона

Котировки фьючерсов на нефть вчера изменялись разнонаправленно в условиях в целом волатильных торгов. Цена WTI в Нью-Йорке продемонстрировала устойчивость в преддверии выхода еженедельного отчета Минэнерго США о состоянии топливных запасов. Дополнительную поддержку ей оказало повышение цен на бензин. Тем временем котировки Brent не удержались на позициях, занятых в ходе утренней сессии, и закрылись на уровне предыдущего дня. На данный момент они продолжают оставаться в границах текущего диапазона выше минимальных значений середины сентября.

Вчера в первой половине дня поддержку котировкам Brent оказало более высокое, чем ожидалось, значение предварительного индекса PMI промышленного сектора Китая за сентябрь, рассчитанного HSBC. В дополнение к этому авиаудары, нанесенные силами коалиции во главе с США по позициям боевиков «Исламского государства» в Сирии, вызвали на рынке новые опасения относительно ситуации на Ближнем Востоке. С другой стороны, такое развитие событий означает, что теперь боевики подвергаются ударам сразу на двух фронтах, а следовательно существенно ослабла угроза перебоев с поставками нефти, возникшая в связи с их активным продвижением. Утренний рост цен еще больше нивелировало заявление Национальной нефтяной корпорации Ливии о том, что разработка гигантского месторождения Эль-Шарара возобновилась после остановки, связанной с диверсией на одном из НПЗ, и за счет этого общий объем добычи нефти в Ливии восстановился до 0.8 млн барр./сут. В то же время WTI получила поддержку со стороны резкого роста цен на бензин RBOB в свете новостей о приостановке работы НПЗ канадской компании Irving Oil в г. Сент-Джон мощностью 300 тыс. барр./сут. На этом предприятии проводились срочные работы по ремонту комплекса каталитического крекинга.

Сегодня внимание участников рынка привлечет еженедельный отчет Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) о состоянии топливных запасов за период с 13 по 19 сентября. Согласно нашим оценкам, по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы сырой нефти должны были увеличиться на 0.5-0.8 млн барр. на фоне сокращения загрузки перерабатывающих мощностей, составившей менее 93%. Более значительному росту запасов нефти, как мы полагаем, препятствует снижение импорта после его резкого увеличения, наблюдавшегося неделей раньше. Существенных изменений в запасах нефти на терминале в Кушинге мы не ожидаем. По нашим расчетам, коммерческие запасы дистиллятов за неделю выросли примерно на 0.5 млн барр., а запасы бензина остались на прежних уровнях.

Котировки Brent, как мы полагаем, сохранят волатильность и останутся в пределах текущего торгового диапазона выше уровня поддержки в 96 долл., при этом торговая активность останется низкой. Потенциал роста цен будет по-прежнему ограничен 99-100 долл. При обратной динамике в случае выхода за нижнюю границу текущего диапазона дальнейшее снижение котировок будет кратковременным, поскольку с приближением зимы фундаментальная ситуация на рынке должна несколько улучшиться с точки зрения спроса на нефть со стороны НПЗ. К тому же, премия к цене фьючерсов на Brent на данный момент уже практически исчезла.

На данный момент краткосрочный уровень поддержки цены Brent составляет 96 долл. В случае выхода цена за нижнюю границу диапазона, сформировавшегося на прошлой неделе, и закрепления ниже 96 долл. поддержка обеспечена на отметках 91 долл. и 89 долл. При обратной динамике, если цена вновь поднимется выше 100 долл., что мы считаем маловероятным, ключевой краткосрочный уровень сопротивления составит 104 долл., а далее сопротивление будет ощущаться на отметке 106.5 долл. Потенциал роста цены WTI ограничен уровнем 95 долл., а далее рынок встретит сопротивление на линии 97.7 долл. В случае снижения цены и выхода за нижнюю границу текущего диапазона неплохая поддержка обеспечена на отметке 90 долл., а далее - на 86.4 долл.