Выручка "Северстали"
Выручка за 9М 2014г. снизилась на 9% - до $6.4 млрд на фоне снижения средних цен реализации. Несмотря на слабую динамику выручки, показатель EBITDA группы вырос на 23.2% г-к-г до $1.6 млрд благодаря оптимизации затрат и благоприятному влиянию ослабления рубля на себестоимость. Чистая прибыль без учета валютной переоценки и списаний составила $792 млн по сравнению с результатом прошлого года в размере $431 млн.
Акции компании показали значительный рост за последние полгода после начала периода роста рентабельности, продажи американских активов и объявления специальных дивидендов.
По нашему мнению, цены на бумаги компании находятся близко к локальному пику, так как большинство инициатив по снижению себестоимости почти сделаны, девальвация рубля отыграна, а отсечка по специальным дивидендам (25 ноября) уже близко. В случае отсутствия новых значительных драйверов (в частности, в течение Дня инвестора 10 ноября), мы не видим явных причин для дальнейшего роста акций в краткосрочной перспективе. До отсечки мы ожидаем увидеть продолжение спекулятивного спроса в бумагах, доходность по текущим котировкам составляет 11.6%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
