Доходности ОФЗ продолжат расти

Сегодня цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся, ставки денежно-кредитного рынка вырастут, доходности ОФЗ продолжат расти.

В пятницу российский рубль опять заметно измельчал, потеряв и к доллару США, и к единой европейской валюте более 1.5 рубля. Как мы и боялись, очередное резкое повышение ставки сыграло не на руку (как это бывает в нормальной ситуации) национальной валюте, а против неё. Спекулянты наседают. Банку России лучше подкопить денег и сразу "залить" в рынок $5-10 млрд, а не распылять по $1-2 млрд. Такие объёмы могут напрочь отбить желание спекулировать. 

Также логично было бы "играть" со временем проведения интервенций, а то часто все бывает в примерно одно и то же время. Больше креатива явно бы не было лишним в текущих условиях. Всегда остаётся ещё одна мера - продажа экспортёрами валютной выручки. Они её сейчас явно придерживают. Если их обязать продавать, то это окажет несомненную пользу рублю.

Вот уж, действительно, мечты сбываются. В этот раз у банкиров. Им будут давать "длинные" деньги. Банк России сегодня будет проводить ломбардный кредитный аукцион по предоставлению кредитным организациям денежных средств на срок 36 месяцев по плавающей процентной ставке, привязанной к ключевой ставке. В случае принятия решения об изменении ключевой ставки Банка России по ранее предоставленным кредитам с даты её изменения применяется процентная ставка, скорректированная на величину указанного изменения. Проще говоря, ставка нефиксированная.

Регулярно вышеуказанные аукционы проводить не предполагают, пока это будет разовая акция. Дата предоставления средств: 16 декабря 2014 года. Дата возврата кредита и уплаты процентов: 13 декабря 2017 года. Способ проведения аукциона: голландский. Максимальный объём предоставления средств в рамках аукциона: 700 млрд рублей. Минимальная процентная ставка предоставления денежных средств: ключевая ставка Банка России, действующая на дату проведения аукциона + 0.25 п.п. Минимальный объем одной заявки: 10 миллиардов рублей. Максимальное количество заявок, принимаемых от кредитной организации для участия в аукционе: 3. Для участия в аукционе принимаются только конкурентные заявки.

Банк ФК Открытие планирует 19 декабря разместить дополнительный выпуск облигаций серии БО-06 объемом 5 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов на приобретение облигаций будет проходить 17 декабря с 11:00 до 16:00.  Номинальная стоимость одной бумаги - 1000 рублей. Облигации подлежат погашению 8 октября 2016 года. Способ размещения - открытая подписка. Предусмотрена возможность досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. Основной выпуск облигаций серии БО-06 объемом 7 млрд рублей был размещен в октябре 2013 года на 3 года.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АИЖК-А11 (8.20% годовых), АИЖК-А16 (8.25% годовых), АИЖК-А20 (8.60% годовых), АИЖК-А23 (7.94% годовых), АИЖК-А8 (7.63% годовых), Второй ипотечный агент АИЖК-А (8.50% годовых), Второй ипотечный агент АИЖК-Б (9.50% годовых), Газпромбанк-2014 (6.25% годовых), ИА Кама-01 (10.90% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-2-А2 (9.00% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-14 (9.00% годовых), ТрансФин-М-БО-24 (10.50% годовых).

Погасится выпуск бондов: Газпромбанк 2014 ($1 млрд). Пройдёт оферта по выпускам: Трансбалтстрой-01 (1.5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков рублёвых бондов: ЛизинГарант-01 (500 млн рублей), РГС Недвижимость-БО-04 (3 млрд рублей).