Открытие рынка ожидается в диапазоне 1430-1435 п по индексу ММВБ

Сегодня мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1430-1435 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1410, 1400 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1450, 1480 п.

После нейтрального старта торгов не исключены выборочные покупки в отдельных акциях, связанные с вероятным продолжением ослабления курса рубля. Вместе с тем, бумаги нефтяного сектора, по-видимому, окажутся под давлением в связи с негативной динамикой цен на "черное золото". В целом же, индекс ММВБ окажется под неоднозначным влиянием противоречивых факторов, что подразумевает отсутствие четкого внутридневного направления движения.

Во второй половине дня участники локальных торгов вновь будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть и изменение курса рубля по отношению к доллару США. В связи с объективным сокращением торговой активности крупных игроков не исключены заметные спекулятивные движения в отдельных бумагах. 

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.07%) и РТС (-4.04%) вновь завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС глубоко просел под влиянием внутридневного ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США. Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние сильнейшей бэквордации величиной в 59 п., или 7.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.

Вместе с тем, индекс ММВБ вчера заметно повысился, отыгрывая уменьшившуюся долларовую стоимость российских акций. Пожалуй, масштабное ослабление рубля вчера являлось единственной веской причиной для покупок. Подобный рост, основанный на негативных факторах, не может носить устойчивый характер. Кроме того, вчера стало известно о том, что в ноябре текущего года ВВП России снизился впервые с октября 2009 г. Еще одним неблагоприятным сигналом стало вечернее падение стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Февральские контракты на "черное золото" сползли ниже уровня в $58, в очередной раз обновив свой долгосрочный минимум. 

Поэтому вчерашнее повышение индекса ММВБ стоит расценивать как краткосрочное спекулятивное движение на тонком предновогоднем рынке. Это движение уже не изменит неоднозначную среднесрочную картину, сложившуюся в индексах ММВБ и РТС. Основные российские индексы завершают уходящий год значительно выше своих недавних декабрьских минимумов. Вместе с тем, это совсем не говорит о состоявшемся или предстоящем развороте рынка вверх. Очевидное ухудшение фундаментальных факторов будет играть в следующем году против "быков". 

Несмотря на заметное повышение индекса ММВБ, состоявшееся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия. 

Лидером повышения в первом эшелоне стали акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +4.63%). Они резко отскочили от сильного уровня поддержки, расположенного в районе 8000 руб. Основной идеей для покупок бумаг металлургической копании является ослабление рубля, благодаря которому экспортеры выигрывают в среднесрочном периоде.

Акции Лукойл (LKOH RM, +1.54%), как и в минувшую пятницу, продолжили торговаться сильнее рынка. Информационным поводом для текущей активизации покупок стало заявление главы нефтяной компании Вагита Алекперова о том, что топ-менеджмент Лукойла планирует возобновить покупку ее акций во второй половине января на средства, полученные от дивидендов. Напомним, что 26 декабря был закрыт реестр акционеров, которые получат промежуточные дивиденды в размере 60 рублей на одну обыкновенную акцию ОАО ЛУКОЙЛ.

Кроме того, глава нефтяной компании сообщил о том, что правительство РФ заинтересованно в сохранении проекта разработки месторождений им. Требса и Титова в рамках совместного предприятия Башнефти и Лукойла. В настоящее время продолжаются судебные тяжбы по поводу законности передачи лицензии на указанные месторождения совместному предприятию "Башнефть-полюс", 25.1% которой принадлежит Лукойлу.

Сильнее рынка также торговались бумаги Роснефти (ROSN RM, +2.57%), Новатэка (NVTK RM, +8.27%), Алроса (ALRS RM, +6.42%), МТС (MTSS RM, +3.30%), Северстали (CHMF RM, +4.04%).         

Вновь намного хуже рынка выглядели бумаги представителей финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -4.59%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.61%), ВТБ (VTBR RM, -2.84%). Они продолжают оставаться под давлением в связи с новой волной ослабления национальной валюты. Если не принимать во внимание спекулятивные возможности кредитных организаций, банки, в отличие от экспортеров, скорее проигрывают от падения курса рубля.

Существенным падением также отличились бумаги Магнита (MGNТ RM, -1.28%), МосБиржаи (MOEX RM, -1.53%), НЛМК (NLMK RM, -2.46%), Аэрофлота (AFLT RM, -2.44%), Мечела-ао (MTLR RM, -6.74%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно повышаются в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.2%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.9%. 

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно негативный.