Открытие рынка ожидается с существенным понижением до 0.5% по индексу ММВБ

Сегодня мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением до 0.5%, вблизи отметки 1505 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1520, 1535 п.

В первой половине дня, после умеренно негативного старта торгов, не исключено дальнейшее сползание индекса ММВБ в район 1500 п. Локальный рынок будет находиться под давлением в связи с продолжающимся падением стоимости фьючерсов на нефть.

Во второй половине дня участники локальных торгов будут по-прежнему ориентироваться на характер движения нефтяных контрактов и на изменение курса рубля по отношению к доллару США. 

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.14%) и РТС (-3.32%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на внешний негатив, в течение первого часа торгов случилось заметное повышение индекса ММВБ. По-видимому, краткосрочные покупки состоялись на фоне утреннего ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США. Позднее индекс ММВБ сполз в минус. Очевидно, что очередное обновление долгосрочного минимума во фьючерсах на нефть сорта Brent сыграло не в пользу "быков". Кроме того, неблагоприятным сигналом стала новость о понижении рейтинговым агентством Fitch долгосрочных рейтингов дефолта эмитента Российской Федерации в национальной и иностранной валютах до уровня до BBB- с негативным прогнозом.  

В целом же, индекс ММВБ сумел удержаться в рамках своего пятничного диапазона, ограниченного отметками 1496 – 1557 п. Движение внутри указанного коридора стоит воспринимать как консолидацию рублевого индикатора после масштабного прироста, состоявшегося в первые торговые дни января.

Что же касается индекса РТС, то он по-прежнему в большей мере зависим не от настроения участников торгов, а от резких колебаний курса национальной валюты. В настоящее время этот индикатор находится значительно выше своего недавнего декабрьского минимума (578 п.), что формально придает ему некоторый запас прочности вблизи текущего уровня. Тем не менее, среднесрочная техническая картина в индексе РТС по-прежнему остается неблагоприятной. Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 12 п. или 1.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно. 

На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1- 3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.  

Заметно хуже рынка в первом эшелоне выглядели бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -2.03%). Они подешевели, несмотря на внутридневное укрепление курса доллара США по отношению к рублю. Их вчерашнее падение носило коррекционный характер. В минувшую пятницу эти защитные бумаги сумели закрыться с повышением против заметно упавшего рынка.

Слабее рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, -1.04%), ВТБ (VTBR RM, -2.73%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.48%), АФК Система (AFKS RM, -3.81%), Э.ОН Россия (EONR RM, -2.48%).        

Акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, +1.39%) пользовались спросом на фоне сообщения эмитента о приросте выручки за декабрь 2014 г. на 37.3% в рублях. При этом годовая розничная выручка Магнита увеличилась на 31.61% по сравнению с 2013 г. В течение декабря российский ритейлер открыл 204 магазина, доведя их общее количество в сети до 9711 единиц. 

Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, +5.94%) сменили свое недавнее резкое падение на коррекционный отскок вверх. В течение последнего месяца в этих акциях заметно возросла волатильность. Фундаментальным позитивом для этих бумаг продолжает оставаться недавнее решение ФСТ о повышении тарифов Транснефти на транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам в среднем на 6.75% с начала 2015 года. Таким образом, эта компания может заметно увеличить выручку в противовес существенному среднесрочному падению стоимости нефти. Вместе с тем, с технической точки зрения в акциях Транснефти нет четких сигналов ни на покупку, ни на продажу.

Заметным приростом против рынка вчера также отличились акции компаний-экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.02%), Северсталь (CHMF RM, +1.80%), НЛМК (NLMK RM, +3.27%), Алроса (ALRS RM, +1.76%), Русал РДР (RUALR RM, +1.35%). В среднесрочном периоде они выигрывают от продолжающегося ослабления курса национальной валюты.                

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют около 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 2.0%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.3%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.7%.

С учетом утреннего падения стоимости нефти, которая является для локального рынка ключевым индикатором, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как негативный.