Открытие рынка ожидается с повышением около 0.3-0.5% по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с повышением около 0.3-0.5%, вблизи отметки 1680 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1660, 1650 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1690, 1700 п.;

• Вероятно, после позитивного старта торгов мы увидим попытки продолжения вчерашнего повышения в район 1690-1700 п. по индексу ММВБ;

• Во второй половине вероятен переход локального рынка в состояние консолидации в ожидании вечернего решения ФРС по ключевой ставке и последующих комментариев. 

• Под закрытие торгов рынок может сдвинуться на фоне публикации еженедельных данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.92%) и РТС (+0.28%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс ММВБ, несмотря на негативное открытие, не только сумел выбраться на позитивную территорию, но и резко повысился. Утренние покупки состоялись вопреки неблагоприятной новости о том, что рейтинговое агентство Standard&Poor's понизило долгосрочный и краткосрочный рейтинги РФ по обязательствам в иностранной валюте до спекулятивного уровня с «негативным» прогнозом. Российский рынок опередил эту ожидаемую новость, резко понизившись в понедельник. Вчера же, инвесторы и спекулянты легко выкупили утренний гэп и развернули рынок вверх. Таким образом, несмотря на негативный новостной фон, техническая картина говорит в пользу новой попытки тестирования отметки 1700 п. по индексу ММВБ. По-видимому, участники локального рынка привыкли к потоку внешнего негатива, резонно полагая, что он отыгрывается в форме среднесрочного ослабления обменного курса рубля, которое уменьшает долларовую стоимость российских акций.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-7% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Ожидаемо сильнее рынка торговались многие бумаги экспортно-ориентированных компаний: Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +6.25%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +6.40%), Уралкалий (URKA RM, +11.95%), Алроса (ALRS RM, +6.06%). Основной движущей идеей для покупки этих акций является среднесрочное ослабление рубля, которое сокращает затраты экспортеров в валюте.

Акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.94%) продолжили масштабное повышение предыдущего дня, поводом для которого стало недавнее заявление гендиректора и основного владельца металлургической компании Владимира Потанина о том, что ее бумаги фундаментально недооценены. Кроме того, топ-менеджер Норникеля упомянул о том, что компания рассматривает возможность обратного выкупа акций у миноритарных акционеров.

Бумаги Северстали (CHMF RM, +2.65%) и НЛМК (NLMK RM, +4.65%) продолжили пользоваться спросом на фоне состоявшейся накануне одновременной публикации операционных результатов эмитентов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2014 г. Несмотря на непростую рыночную конъюнктуру, обе металлургические компании сумели увеличить объемы годового производства стали.

Существенным падением среди ликвидных бумаг отличились акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -2.34%). Они продолжили падение, развивавшееся в течение двух предыдущих торговых дней. Распродажи в этих бумагах состоялись несмотря на то, что Магнит опубликовал сильные неаудированные результаты деятельности за 2014 год по МСФО. Чистая выручка торговой сети увеличилась на 35.9% в 4 квартале 2014 г. и на 31.7% за весь год. Вместе с тем, прирост чистой прибыли в 4 квартале сократился до 14.35%, против годового прироста чистой прибыли в размере 33%. Падение темпов прироста основного показателя в конце минувшего года представляется тревожным фактом. По-видимому, оно связано с резким ослаблением рубля. 

Хуже рынка также закрылись бумаги АФК Система (AFKS RM, -1.40%), Аэрофлот (AFLT RM, -0.68%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.70%), ТМК (TRMK RM, -1.96%), Мегафон (MFON RM, -2.32%). 

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США сильно подорожали в пределах 0.5-1.3%. Контракты на нефть сорта Brent после резкого вечернего прироста дешевеют на 1%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.4%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.5%. 

С учетом резкого вечернего роста стоимости нефти, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.