Начало года выдалось успешным для ПИФов, инвестирующих в активы РФ

После драматических событий в 2014 году, январь и февраль выдались довольно успешными для паевых фондов, инвестирующих в российские активы, что также поддерживалось укреплением национальной валюты. Кроме того, конфликт на Украине и негативная реакция на эти события мирового сообщества, в том числе, введение санкций, не могло не сказаться на рынке, который в отсутствие долгосрочных иностранных инвесторов стал тонким и эмоциональным. 

Соответственно, любые попытки разрешения конфликта побуждали инвесторов откупать сильно подешевевшие активы, при этом, также игнорируя фундаментальные причины, поскольку не принимаются в расчет дальнейшие перспективы эмитентов и отдельных секторов на фоне прогнозируемого спада.

Мировые индексы в начале года также были позитивны, однако российские фонды, инвестирующие на глобальных рынках, проигрывали конкурентам  по причине того же укрепления  рубля. 

Наша рекомендация – не относиться к инвестициям в ПИФы спекулятивно. Основная ошибка инвестора – попытка поймать конъюнктуру рынка, угадать движение в фонде, секторе или классе активов, который больше всего растет. Именно поэтому у инвесторов сложилось настороженное отношение к индустрии коллективных инвестиций: попытка "вскочить в уходящий поезд" без взвешивания рисков, определения горизонта инвестирования и т.д. всегда заканчивается не в пользу пайщика. 

Итак, что делать клиентам?

•       Инвестиции должны быть не на квартал и не на два. На квартал подходит только депозит в банке. 

•       Если есть желание "сыграть на отскок", когда, например, инвестор считает, что рынок просел слишком сильно и ожидает движения вверх, лучше использовать индексные фонды. Причин несколько: низкие комиссии и отсутствие сюрприза для пайщика в виде большой денежной позиции в фонде.

•       Клиентам необходимо определиться со своим отношением к риску. «Успею выскочить» - это всегда заблуждение. Если инвестор не готов к резким колебаниям стоимости пая, а аналитику с рынков акций воспринимает как сводки с фронта, то, конечно же,  нужно инвестировать в облигационный фонд.

•       И, наконец, фонды акций. Мы рекомендуем клиентам диверсифицировать  страновые риски и размещать свои средства в фонды, работающие на глобальных рынках. Все предельно просто: доход россиянина, его пенсия, стоимость активов и недвижимости зависит от состояния российской экономики, которая, в свою очередь зависит от цен на нефть. Однако рынки цикличны и в настоящий момент существует много других инвестиционных идей по всему миру, в то время как в России имеет место временный спад, связанный со структурными особенностями экономики и ее отраслевой направленностью. Поэтому потеря личного источника дохода инвестора может совпасть с потерями от инвестиций, если они сосредоточены в одном месте.  Альтернативой  могут быть высокотехнологичные отрасли, потребительский и финансовый сектор, легкая промышленность и пр.  При этом мы рекомендуем все же выбирать управляемые фонды, либо фонды, где "зашиты" ETF на широкий рынок (то есть индексы широкого рынка) и с осторожностью относиться к фондам, где присутствует отраслевой ETF и где пайщик будет нести концентрированный отраслевой риск.

•       Мы также не рекомендуем инвесторам самостоятельно угадывать движение валют, а составить себе портфель из различных фондов, где будут присутствовать фонды с разной валютной  экспозицией. При этом необходимо спокойно относиться к тому, что в разные моменты времени валюты будут вести себя по-разному. Инвесторам стоит помнить, что все движения рынка даже профессиональные игроки рынка поймать не в состоянии, подобные попытки у рядовых частных инвесторов приведут к убыткам. Диверсификация же позволит снизить эти риски.