Открытие рынка пройдет в диапазоне 1665-1670 п. по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным повышением, в диапазоне 1665-1670 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1660, 1650 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1680, 1690 п.;

• В первой половине дня локальный рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вместе с тем, дальнейший рост будет затруднен большим количеством локальных сопротивлений. В целом же индекс ММВБ может восстановиться в район 1680 – 1690 п.;

• Во второй половине дня на локальный рынок могут повлиять результаты заседания совета директоров Банка России (13.30 мск). Не исключено, что сегодня будет принято решение о понижении ключевой процентной ставки. 

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.41%) и РТС (+1.33%) завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС существенно повысился благодаря сильному утреннему укреплению обменного курса рубля по отношению к доллару США. В то же время индекс ММВБ провел торговый день в состоянии безыдейного бокового движения преимущественно на отрицательной территории. Российские "быки" не сумели воспользоваться утренним повышением фьючерсов на нефть сорта Brent и позитивной динамикой контрактов на фондовые индексы США. Видимая неспособность индекса ММВБ отскочить от свежего среднесрочного минимума в случае ухудшения внешнего фона может обернуться возобновлением недавнего нисходящего движения в район 1630 – 1650 п. 

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние бэквордации величиной в 9.4 п., или 1.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающей просадкой отличились отдельные представители различных секторов рынка: Магнит (MGNТ RM, -2.17%), Роснефть (ROSN RM, -1.49%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -3.87%), Северсталь (CHMF RM, -3.34%), Уралкалий (URKA RM, -3.29%). Таким образом, какой либо единой торговой идеи или тенденции к распродажам в отдельных классах акций не сложилось.

Среди голубых фишек существенным приростом против индекса ММВБ отличились бумаги банка ВТБ (VTBR RM, +1.93%). После обновления своего полуторамесячного минимума эти бумаги резко развернулись вверх и отскочили в район 0.065 руб. По-видимому, столь стремительный взлет имел сугубо технический характер. В то же время акции Сбербанк-ао (SBER RM, +0.16%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.99%) закрылись намного слабее. 

Акции МосБиржа (MOEX RM, +1.91%) заметно подорожали против рынка на фоне публикации благоприятной финансовой отчетности эмитента за 2014 год по МСФО. Годовая чистая прибыль организатора торгов увеличилась на 38.1%, до уровня в 15.99 млрд руб. Наблюдательный совет биржи рекомендовал собранию акционеров утвердить выплату годовых дивидендов в размере 3.87 руб. на акцию, что составляет порядка 5.7% от их текущей рыночной стоимости. Надо отметить, что Московская биржа выигрывает от роста рыночной волатильности и связанного с этим увеличения оборотов торгов. В этом аспекте ее акции можно рассматривать как защитные в периоды роста неопределенности на рынке. 

Стоит отметить состоявшиеся покупки в низколиквидных бумагах Дикси (DIXY RM, +2.96%) и Лента др (LNTA RM, +8.71%). Поводом для активизации спроса в них стали позитивные новости розничных торговых сетей. ГК Дикси сообщила о росте рублевой выручки за первые два месяца текущего года на 29.6%. Лента отчиталась об увеличении чистой прибыли по итогам 2014 г. на 27.0%, до уровня в 9.1 млрд руб. Вместе с тем, в новых реалиях не стоит обольщаться позитивными итогами минувшего года. Кроме того, с недавних пор рост выручки торговых сетей вовсе не означает пропорционального увеличения чистой прибыли. Напомним, что по итогам 4 квартала 2014 г. чистая рублевая выручка Магнита выросла на 35.9%. В то же время, чистая прибыль ритейлера за указанный период увеличилась лишь на 14.35%.

Сильнее рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.34%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.25%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +6.18%), Россети-ао (RSTI RM, +3.38%), Аэрофлот (AFLT RM, +4.91%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 0.35%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.7%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.4%. 

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.