Ставки вниз, нефть вверх

По итогам торгов в четверг российские фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленное движение. Индекс ММВБ потерял 0,9% до 1667 пунктов, индекс РТС прибавил 1,53% до 1003 пунктов на фоне продолжающегося укрепления рубля и, впервые с конца прошлого года, превысил отметку в 1000 пунктов. Индекс ММВБ ушел-таки в коррекцию от уровня 1700 пунктов - сильно падали экспортеры, но Сбербанк и Газпром не позволили значительно провалиться индексу. В США начался сезон отчетностей, большинство экспертов ожидают что он будет провальным. Абсолютно противоположную ситуацию мы ожидаем по отчетностям российских компаний, что может поддержать спрос на активы в России.

Российские евробонды на сегодняшний день как минимум локально перекуплены, некоторые выпуски стоят дороже, чем при нефти в $100 за баррель и более высоких инвестиционных рейтингах. В ОФЗ тоже продолжается всплеск активности и хороший спрос на аукционах Минфина с переподписками в два раза, где размещения проходят на доходностях в 11,5%.

Из компаний отметим акции Газпрома, правление которого рекомендует дивиденды за 2014г такие же, как за 2013 год - 7,2 рубля на простую акцию. Бумага вчера отреагировала позитивно на данные новости и прибавила 0,56%, дивидендная доходность на закрытие составляет 4,86%.

Продолжается эпопея с Мечелом, которые вчера потеряли 5,14%, хотя компания и внесла в Минвостокразвития заявку на государственную поддержку для разработки Эльгинского месторождения в Якутии и начала гасить просрочку по кредиту ВТБ. Арбитражный суд Москвы вчера удовлетворил иск ВТБ о взыскании с Мечела 50,5 млрд рублей. Из этой суммы основной долг компании по кредитам составляет 43,8 млрд рублей, в Мечеле пока данное решение не комментируют.

Рубль продолжает существенно прибавлять к основным конкурентам. Доллар США к вечеру потерял 1,63% до 52,1 рублей, евро потерял 2,34% до 55,49 рублей. Укрепление рубля к доллару становится опасным для экономики, немалую роль в такую динамику привносит керри-трейд по рублю, который в этом году самый выгодный из всех валют. И валютное РЕПО от ЦБ, которое набрало обороты в последнее время и перенасытило валютой банки. Спрос банков на рубли практически отсутствует, ставка MosPrime сравнялась с ключевой ставкой ЦБ (14%), т.е. банки не хотят занимать рубли дороже чем в ЦБ. При этом на валютном рынке продолжаются покупки рублей рекордными темпами. Идет игра на укрепление рубля, следующая цель 50 рублей за доллар.

Котировки нефти Brent плюс 0,7% до $56,70 за баррель на отсутствии вчера новостей. Здесь никаких изменений со вчерашнего дня нет, нефть сейчас не влияет ни на рубль, ни на российский фондовый рынок.