Денежный рынок: низкий спрос на очередном аукционе Казначейства

Вчера однодневная ставка валютного свопа осталась на прежнем уровне в 15.08%, хотя средневзвешенное значение по итогам сессии немного повысилось, достигнув 14.94%. Объем операций однодневного валютного свопа с Банком России увеличился до 149 млрд руб. (новый максимум текущего месяца), а размер обязательств банков по операциям репо с фиксированной ставкой повысился на 23 млрд руб., достигнув 76 млрд руб. Тем временем спрос на депозитных аукционах Федерального казначейства вновь оказался слабым: вчера на срок 35 дней банки привлекли всего 22 млрд руб. по средней ставке 14.16%. 

Кривая NDF/кросс-валютного свопа поднялась на 10–15 бп, хотя месячная ставка NDF застыла на отметке 15.05%. В результате спред между 3-месячной и месячной ставками NDF сузился на 10 бп, но остался отрицательным (минус 95 бп). В свою очередь кривая процентного свопа понизилась на 10–20 бп, так что в итоге базис немного сузился – на 5–10 бп.

ОФЗ: шаг назад

На фоне укрепления рубля, наблюдавшегося в начале вчерашнего дня, рынок ОФЗ открылся подъемом: на среднем и дальнем отрезках кривой котировки выросли на 0.6–0.8 пп. Однако затем динамика валютного рынка стала более сдержанной, что охладило аппетит к риску во второй половине дня. В конечном итоге среднесрочные ОФЗ подешевели на 0.3–0.5 пп, а длинные выпуски прибавили в цене всего 0.15 пп.